国泰君安-环保行业周报：政策促风光火储齐发力，提升电网稳定性-221109

《国泰君安-环保行业周报：政策促风光火储齐发力，提升电网稳定性-221109（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国泰君安-环保行业周报：政策促风光火储齐发力，提升电网稳定性-221109（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本报告导读：
　　上周CEA成交131万吨，环比增长359%，周成交均价49元/吨。地方碳配额周成交98万吨，环比增长38%，周成交均价83元/吨。全国CCER周成交3.28万吨。
　　摘要：
　　环保板块上周涨跌幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别上涨7.55%、3.77%、6.59%、3.06%；创业板指、上证综指、深证成指分别上涨8.08%、5.31%、7.55%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：久吾高科（+45.15%）、侨银股份（+29.98%）、百川畅银（+26.99%）、理工能科（+24.97%）、中创环保（+22.86%）。3）跌幅前五名分别为：城发环境（-5.57%）、威派格（-4.56%）、聚光科技（-3.08%）、德林海（-0.89%）、水发燃气（-0.0%）。
　　CEA周成交131万吨，地方碳配周成交均价83元/吨。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量131万吨，较前一周增长359%，周成交均价48.81元/吨，较前一周下降16%。地方交易所碳配额上周成交量98万吨，较前一周增长38%，周成交均价为83元/吨，较前一周增长32%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京绿色交易所124元/吨，最低为海峡股权交易中心29元/吨。上周全国CCER成交量3.28万吨，较前一周下降77%。
　　碳中和信息速递：1）九部门联合印发《建立健全碳达峰碳中和标准计量体系实施方案》的通知，到2025年，关键领域碳计量技术取得重要突破，重点排放单位碳排放测量能力基本具备，碳捕集利用与封存（CCUS）等关键技术标准与科技研发、示范推广协同推进。2）生态环境部公开征求碳配额总量设定与分配实施方案意见，鼓励热电联产等机组参与电力调峰，使其拥有较多的配额盈余，在碳市场出售配额获得收益。
　　周度投资观点：新型电力系统加速建设，电源侧火电灵活性改造+储能需求加速释放。贵州省能源局发布《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施（征求意见稿）》，现有煤电项目开展灵活性改造可获新增调峰容量2倍的新能源建设指标，新建煤电项目要求具备35%至100%宽负荷灵活爬坡能力，富余调节容量2倍规模可配置新能建设指标。我国清洁能源转型，在“保供+消纳”矛盾之下，将加速建设新型电力系统，提升电网自动平衡和调节能力，释放电源侧火电灵活性改造以及储能调峰调频需求。投资建议：1）火电宽负荷改造将带来火电低温烟气治理设备的更新需求。推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、ST龙净、清新环境。2）储能具有响应时间短、调节速率快的特点，可协助火电厂进行联合调峰调频。推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹。3）电力现货以及辅助服务市场交易机制将加速完善，通过市场化机制鼓励具有调峰调频能力主体参与市场交易，受益标的为国能日新。
　　风险提示：新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。