光大证券-通信电子行业周观点第44期：VR/AR产业链迎政策利好，联通和腾讯设立混改公司-221109

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　　涨跌幅情况：通信行业上周上涨5.79%，行业排序第18位；电子行业上周上涨8.20%，行业排序第7位。上周中信一级行业中，通信行业上涨5.79%，在所有中信一级行业中排第18位。电子行业上涨8.20%，排第7位。沪深300上涨6.38%，电子行业跑赢沪深300指数1.83pct，通信行业跑输沪深300指数0.59pct，创业板指上涨8.92%，万得全A指数上涨6.75%。
　　半导体——DDR5行业跟踪：INTEL服务器CPU发布在即，AMD新款数据中心CPU“Genoa”发布在即，服务器DDR5有望加速渗透。
　　AMD官方公告，宣布将于太平洋时间2022年11月10日举办名为“together we advance_data centers”的直播活动，推出代号为“Genoa”的下一代EPYC（霄龙）数据中心CPU。AMD的高管以及主要生态系统合作伙伴届时将登场，详细介绍下一代数据中心处理器和解决方案。
　　建议关注澜起科技（公司内存接口芯片业务有望深度受益于DDR5内存接口芯片及配套芯片的放量）；聚辰股份（DDR5在2022-2024年的快速渗透对于公司EEPROM业务带来快速增长）。
　　消费电子：五部门发布虚拟现实行动计划，到2026年我国虚拟现实终端销量将超过2500万台，VR/AR产业链迎政策利好。
　　消费电子建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创；（2）汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路。
　　通信：联通腾讯设立混改公司，长期看好运营商投资价值，建议关注中国移动（A/H）、中国电信（A/H）、中国联通（A/H）。
　　通信行业建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）IDC：光环新网、奥飞数据、科华数据、英维克；（3）三大运营商：中国移动（A/H）、中国电信（A/H）、中国联通（A/H） 
　　1、“新能源+硬科技”建议关注：（1）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（2）IGBT：斯达半导、时代电气等；（3）碳化硅：天岳先进、三安光电等；（4）光伏：江海股份、意华股份。
　　2、汽车电子建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）AR-HUD：水晶光电等。
　　3、半导体建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：至纯科技、北方华创、中微公司等；（5）半导体材料：江丰电子等。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险；