国泰君安-中小盘周报（2022年11月第1周）：复盘Q3基金持仓，中小市值具有投资机会-221106

《国泰君安-中小盘周报（2022年11月第1周）：复盘Q3基金持仓，中小市值具有投资机会-221106（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国泰君安-中小盘周报（2022年11月第1周）：复盘Q3基金持仓，中小市值具有投资机会-221106（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本报告导读：
　　11月第1周，中小盘指数大幅上涨，表现与大盘指数相近；复盘Q3基金持仓，中小市值具有投资机会，推荐掩膜版、换电主题。
　　摘要：
　　[？复盘Q3基金持仓，中小市值具有投资机会。通过复盘2008-2022年上半年的基金持仓情况，我们发现了两个结论：1）中小市值的持
　　股比例自2015年以来一直在下降，但从2021H1后出现了触底回升的趋势。2）100亿以下个股目前机构持仓比例为5.84%，100-200亿个股持仓水平在9.29%，中小市值持仓处于历史极低水平。总结来看，我们认为筹码结构较好是中小市值个股可以继续值得推荐的关键因素。主题方面，推荐掩膜版、换电主题。
　　《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》发布。11月1日，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》。计划提出到2026年的发展目标，三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破，新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富，产业生态进一步完善，虚拟现实在经济社会重要行业领域实现规模化应用，形成若干具有较强国际竞争力的骨干企业和产业集群，打造技术、产品、服务和应用共同繁荣的产业发展格局。。
　　11月第1周中小盘指数大幅上涨，北向资金累计呈现净流出状态。
　　11月第1周，各指数呈上涨趋势，中证1000/中证500/上证50/深证100/沪深300单周分别变动7.53%/6.08%/6.07%/7.75%/6.38%，中小盘指数表现与大盘指数基本持平。11月第1周沪深京三市交易情绪向好，北向资金交易呈现净流出状态。专精特新指数、中证1000指数、沪深300指数均呈上涨趋势，单周变动幅度分别为3.94%/7.53%/6.38%。
　　11月第1周中小盘指数资金净流入较上周减少，A股龙虎榜活跃度整体下降。11月第1周，中证1000/中证500净主动买入额分别为371.37亿元/311.90亿元，资金流入额分别较上周增加546.43亿元/446.21亿元；中小盘及大盘指数均呈现资金净流入状态。中证1000电力设备、有色金属、基础化工行业，中证500煤炭、通信、建筑装饰行业净资金流入增幅较大。全部A股龙虎榜上榜次数较上周减少，资金流动与上周相比增加，中小盘指数上榜次数较上周变化不一。中证500/沪深300/深证100股上榜次数占比较上周增大，分别增加4.04 pct/1.80 pct/1.69 pct，中证1000/上证50龙虎榜上榜次数分别减少0.77pct/0.80pct。
　　风险提示：1）稳经济政策落地情况存在不确定性；2）市场需求减弱带来风险偏好下行。