国泰君安-权益因子观察周报第24期：本周北向、成长因子表现较好，价量、估值因子普遍回撤-221106

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　　本报告导读：
　　大类因子表现上，本周沪深300内，超额收益较好的是超预期、市值、成长。中证500内，超额收益较好的是北上资金、成长、盈利。全市场内，超额收益较好的是分析师、成长、北上资金。沪深300指数增强组合本周超额收益为-1.1%；本年超额收益为2.34%。中证500指数增强组合本周超额收益为-0.43%；本年超额收益为6.96%。
　　摘要：
　　公募指数增强基金表现。截至2022年11月4日,沪深300增强基金今年收益排名前五的是万家沪深300指数增强A（002670.OF）、鹏华
　　沪深300指数增强（005870.OF）、博时沪深300指数增强A（010872.OF）、博时裕富沪深300A（050002.OF）、汇添富沪深300指数增强A（005530.OF),本年收益分别为-11.3%、-14.23%、-17.22%、-17.43%和-18.1%,相对沪深300指数的超额收益分别为12.44%、9.52%、6.53%、6.32%和5.64%。中证500增强基金今年收益排名前五的是万家中证500指数增强A（006729.OF）、国泰君安中证500A（014155.OF）、华夏中证500指数增强A（007994.OF）、华夏中证500指数智选A（013233.OF）、华泰柏瑞中证500增强ETF
　　（561550.SH),本年收益分别为-7.11%、-8.56%、-8.6%、-8.62%和9.68%,相对中证500指数的超额收益分别为9.55%、8.1%、8.06%、8.04%和6.98%。
　　单因子表现。沪深300内，本周（2022-10-31至2022-11-04）超额收益较好的因子是一个月涨跌幅、预期EP20日变化、EP分位数。中证500内，本周超额收益较好的因子是一个月涨跌幅、预期EP20日变化、EP分位数。全市场内，本周超额收益较好的因子是一个月涨跌幅、预期EP20日变化、EP分位数。
　　大类因子表现。本周沪深300内，超额收益较好的是超预期、市值、成长。中证500内，超额收益较好的是北上资金、成长、盈利。全市场内，超额收益较好的是分析师、成长、北上资金。
　　指数增强组合表现。截至2022年11月4日，沪深300指数增强组合本周收益5.28%，沪深300收益6.38%，超额收益为-1.1%；本年收益-21.41%，沪深300收益-23.75%，超额收益为2.34%，超额收益最大回撤为-3.82%。中证500指数增强组合本周收益5.65%，中证500收益6.08%，超额收益为-0.43%；本年收益-9.7%，中证500收益16.66%，超额收益为6.96%，超额收益最大回撤为-2.29%。
　　附录。（1）单因子历史表现。（2）大类因子历史表现。（3）指数增强组合历史表现。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。