信达证券-通信行业·产业追踪（73）：工业互联网迎新标准，云产业链逐步复苏-221106

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　　周投资观点
　　　1、根据北京日报消息，日前，国际电工委员会（ ummary] ] IEC）正式发布由我国牵头组织制定的《面向工业自动化应用的工业互联网系统功能架构》，该标准首次规范了工业互联网系统的端边云架构，有效填补了国际标准空白，成为全球首个工业互联网系统功能架构国际标准。工业互联网作为智能制造核心一环，受到国家政策强力支持，有助于制造业企业提质降本增效，产业链成长空间广阔；
　　2、我国新能源车企2022年10月新能源车销量陆续出炉，多家成绩表现亮眼，其中比亚迪、埃安、哪吒、理想、蔚来销量分别为21.78、3.01、1.80、1.01、1.01万辆，同比增速分别为168.78%、148.76%、122.23%、31.42%、174.31%，新能源车在智能化方面布局领先，长期看好智能&新能源汽车产业链；
　　3、从云计算产业链表现来看，Aspeed 2022年8-10月营收同比增速持续保持较高水平，同比增速分别为32.59%、55.61%、45.10%，同时海外五大云巨头相继发布2022Q3财报，从Q3资本开支水平来看，总体保持稳健，其中Meta资本开支同比增速从2021Q3开始持续提升，2021Q3到2022Q3分别为16.2%、17.4%、25.6%、65.2%、118.6%，二者结合来看，我们判断云计算产业链正逐步复苏，长期看好云产业链成长空间；
　　4、海缆行业短期受到综合因素影响有所承压，但同时海风海缆板块迎多项催化，截至目前，国内已公布沿海地区“十四五”规划的海上风电装机容量超120GW，海缆作为海风产业链重要一环，发展确定性强、行业壁垒高、竞争格局稳定，未来深远海的开发及新技术的发展将带来量价齐升新机遇，海缆龙头有望核心受益，长期看好海缆板块。
　　行情回顾：2022年10月31日-11月4日，在申万一级行业中，通信（申万）指数上升5.41%，在TMT板块中排名第四。
　　周重点公司：宝信软件、中天科技、亨通光电、长飞光纤、永新光学、瑞可达、威胜信息、广和通、炬光科技、经纬恒润、中控技术、禾川科技、科博达、联创电子、宇瞳光学、美格智能、移远通信、和而泰、科博达、中国移动、赛意信息、能科科技、华大九天、概伦电子等。
　　风险因素：5G建设不及预期、新能源汽车发展不及预期、海风发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延等。