海通证券-量化选股周报-221105

《海通证券-量化选股周报-221105（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海通证券-量化选股周报-221105（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　投资要点：
　　多因子组合表现。上周（2022年10月28日至2022年11月4日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为8.05%、7.46%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为6.07%、6.38%、6.08%、7.53%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为1.97%、1.38%。
　　指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为7.15%，同期沪深300指数收益率为6.38%，超额收益为0.78%；中证500增强组合收益率为5.19%，同期中证500指数收益率为6.08%，超额收益为-0.90%；中证1000增强组合收益率为6.73%，同期中证1000指数收益率为7.53%，超额收益为-0.79%。
　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为9.12%，同期股票型基金总指数收益率为1.05%，超额收益为8.08%。2022年11月以来（2022年10月31日至2022年11月4日，下同），组合累计收益率为8.26%，超额收益为4.31%。2022年以来（2021年12月31日至2022年11月4日，下同），组合累计收益率为-13.39%，超额收益为6.76%。
　　类专精特新优选组合表现。上周，类专精特新优选组合的周收益率为12.39%，同期中证1000指数收益率为7.53%，超额收益为4.87%。2022年11月以来，组合累计收益率为9.00%，超额收益为2.38%。2022年以来，组合累计收益率为-11.43%，超额收益为4.80%。
　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为14.66%，同期沪深300指数收益率为6.38%，超额收益为8.28%。2022年11月以来，组合累计收益率为14.21%，超额收益为6.84%。2022年以来，组合累计收益率为-9.70%，超额收益为14.05%。
　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为2.47%，同期沪深300指数收益率为6.38%，超额收益为-3.91%。2022年11月以来，组合累计收益率为4.30%，超额收益为-3.07%。2022年以来，组合累计收益率为8.10%，超额收益为31.85%。
　　上周，GARP组合的周收益率为5.78%，同期沪深300指数收益率为6.38%，超额收益为-0.60%。2022年11月以来，组合累计收益率为5.51%，超额收益为-1.85%。2022年以来，组合累计收益率为8.68%，超额收益为32.43%。
　　Smart-Beta单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为7.35%，空头组合收益率为6.61%，多头组合相对空头组合的超额收益为0.75%；价值多头组合收益率为5.39%，空头组合收益率为8.23%，多头组合相对空头组合的超额收益为-2.84%；反转多头组合收益率为10.89%，空头组合收益率为3.68%，多头组合相对空头组合的超额收益为7.20%。
　　因子多空收益：小市值、高估值股票占优，反转因子提供正收益。风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。而技术类因子方面，低涨幅股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。