国泰君安-公募中证1000指数增强策略优选-221104

《国泰君安-公募中证1000指数增强策略优选-221104（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国泰君安-公募中证1000指数增强策略优选-221104（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本报告导读：2022年7月22日，随着中证1000股指期货发行上市，中证1000指数增强策略关注度大幅提升，本文通过比较和分析，建议配置万家中证1000指数增强、建信中证1000指数增强。
　　摘要：
　　截至2022年10月31日，中证500与中证1000指数历史年化收益率分别为10.86%与10.36%，相差不大。但从估值和盈利预期角度出发，中证1000指数的估值相对分位数更低，盈利预期更高，且成分股更加偏向国家大力扶持发展的“专精特新”行业，未来成长空间更大。
　　2015年4月16日中证500股指期货上市后，公募基金中证500指数增强策略从2015年前的4只发展到如今的66只。2022年7月22日，国家推出中证1000股指期货，1000指数增强策略的发行节奏也明显加快：2022年前，公募市场1000指数增强策略数量仅为10只，截至2022年10月31日，已有19只中证1000指数增强产品。随着资金的不断注入，中证1000指数的beta预计也将显著优于中证500指数。
　　2017年至今，公募基金中证500指数增强策略平均年化超额收益为6.14%；中证1000指数增强策略平均年化超额收益为12.21%，且中证1000指数增强策略超额收益每年均能跑赢中证500指数增强策略超额收益。
　　在beta端与alpha端的双重加持下，预期配置中证1000指数增强策略将获得更优的收益。
　　经过数据的比较与分析，本文推荐如下标的：万家中证1000指数增强（乔亮，A类：005313；C类：005314）、建信中证1000指数增强（叶乐天，A类：006165；C类：006166）。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。