川财证券-科技制造行业十一月月报：聚焦筹码主逻辑，防守反击为主，波段操作为上-221101

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　　 2022年10月市场表现回顾
　　2022年10月1日至2022年10月31日，上证指数下跌4.33%，沪深300下跌7.78%，创业板综上涨2.53%，中证1000上涨2.74%。申万一级电力设备行业下跌1.21%，行业涨幅月排名10/31，跑赢上证综指3.12个百分点；申万一级国防军工行业上涨11.63%，行业涨幅月排名2/31，跑赢上证综指15.96个百分点；申万一级机械设备行业上涨5.74%，行业涨幅月排名3/31，跑赢上证综指10.06个百分点。
　　2022年11月核心投资观点
　　我们认为2022年11月：11月是第四季度的第二个月。10月计算机、国防军工、机械设备、医药生物和通信等板块领涨，食品饮料、房地产、家用电器、煤炭和银行等板块则表现最差。同花顺概念板块中，国资云、数据安全、信创、华为鲲鹏和华为欧拉等板块表现最好，租售同权、啤酒、培育钻石、低辐射玻璃和物业管理等指数表现最差。10月市场的主线在于自主可控和超跌，主要聚焦大会相关板块。半导体、数字经济、教育、医药仪器和器械进口替代等概念表现抢眼。10月的市场，总体上中小市值表现较强，大市值蓝筹受外资流出影响，表现较差。贵州茅台、伊利股份、通威股份、宁德时代和比亚迪等都大幅杀跌。我们认为进入11月，人民币贬值仍是影响市场的重要因素，政策方向仍是市场聚焦的核心方向。我们认为市场有望止跌磨底，以区间震荡为主，系统性调整压力仍存，关注的重点还应是筹码逻辑，波段操作不追高。
　　先进制造相关标的有：东方电气、上海电气、比亚迪、先导智能、汇川技术、亿华通、中国核电、中广核技等;数字经济新基建相关标的有：士兰微、时代电气、新洁能、新易盛、沪电股份、深南电路、海特高新、中颖电子、硕贝德、移为通信、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、兴森科技、广联达、金山办公、泛微网络、宝信软件、鼎捷软件等；国产化替代基础件相关标的有：锋龙股份、川润股份、利君股份、新莱应材、兰石重装、蜀道装备、厚普股份、智明达、中航电测、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份等。
　　核心覆盖公司重要动态
　　1.利君股份（002651）：关于持股5%以上股东减持计划时间过半的进展公告
　　2.智明达（688636）:都智明达电子股份有限公司董监高集中竞价减持股份计划公告
　　3.新莱应材（300260）: 2022年三季度报告
　　风险提示：产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。