中泰证券-固定收益专题报告：区域金融资源大盘点（银行篇）-221102

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　　投资要点
　　区域金融资源是区域经济发展中不可或缺的重要因素。我们从银行金融资源、非银金融资源、区域总体情况三个角度对区域金融资源展开分析，分为银行篇、非银篇和地区篇三文。本文为银行篇，主要尝试从银行自身属性和监管评价指标两个总维度及下属七个子维度建立打分指标和框架。本文所研究的银行金融资源口径均为区域内银行，非区域内银行资源对于各区域的支持情况，将在地区篇中阐述。
　　本文主要从两个视角分析银行金融资源的丰富度。一是看银行自身属性，对于银行资产端，主要关注总资产、贷款规模及增速、信贷资产规模、金融投资规模及其占比；对于银行负债端，主要关注存款规模及增速、同业负债规模及其占比；对于盈利能力指标，主要分析ROA、ROE、利息收入、净利差、净息差。
　　二是看监管评价指标，在银行的资产安全状况上，关注银行的不良贷款、不良贷款率、拨备覆盖率；在银行的资本充足状况上，主要测算了银行在核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率约束下的理论可投放额度；在流动性风险指标上，主要分析银行的流动性比率以及存贷比；在风险监管指标上，主要关注单一最大客户贷款比例、最大十家客户贷款占资本净额比例以及杠杆率。
　　对于银行的资产端，主要关注区域内银行的总资产、信贷资产、金融投资规模及占比。从地区分布上看，长三角与珠三角地区经济体量较大，能够吸收较多的资金，银行存贷款规模较大，其重点地市金融资源也比较丰富。对于银行的负债端，主要分析其总负债、客户存款规模、同业负债规模及占比。
　　对于银行的盈利能力指标，从各省上看，江苏、浙江、广东三省各地市区域内银行财务指标表现较为突出，利息收入、净利差、净息差等指标均位于前列；从地市上看，金融资源丰富的地市大多数位于东南沿海地区。
　　对于银行的资产安全状况，从各省上看，江苏、广东等省份尽管不良贷款规模相对较高，但其不良贷款率和拨备覆盖率都在合理区间之内，整体来说，其区域内银行风险可控；从各地市上看，杭州、宁波区域内银行贷款违约风险较低，且呆账准备金充足。对于银行的资本充足状况，从各省上看，浙江、江苏、广东资本约束下理论可投放额度位列前三，分别为1201.66亿元、792.83亿元、779.80亿元；从各地市上看，南京、宁波和佛山三地位居前三，可投放额度分别为520.13亿元、407.53亿元、238.67亿元。
　　对于银行流动性风险指标，从地区分布上看，流动性风险控制较好的地区集中在长三角和珠三角地区；以克拉玛依、贵阳为代表的中西部地区吸纳存贷款的能力增强，流动性风险控制能力有所提升。对于银行的风险监管指标，从各省上看，东部地区在风险控制各项指标上的表现优于中部省份。
　　为综合判断区域银行资源的丰富度，分省级和地市级两个维度，从银行的资产端、负债端、盈利能力、资产安全状况、资本充足状况、流动性风险指标和风险监管指标7个方面切入，共选取24个指标，构建银行金融资源打分模型，对每个指标赋1-5的分值，以合理衡量银行金融资源的丰富程度，最后根据各指标权重计算各地区的综合得分。
　　风险提示：1）数据提取有误；2）统计口径不准确；3）部分银行信息披露不全；4）模型设计不合理；5）模型缺失关键变量；6）测度方法不科学；7）政策变动超预期。