广发证券-最新基本面量化策略跟踪：如何挖掘景气向上，持续增长企业-221101

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　　盈利、成长是选股的核心变量。在2020年8月26日广发金融工程团队发布了关于长线选股系列报告(二)：《如何挖掘景气向上，持续增长企业》，围绕核心的盈利和成长两大维度，辅助个股质量、价值等维度对个股进行精选。本篇报告对该策略的最新表现进行跟踪。
　　实证分析。在回测期内，基于等权重组合相对中证800年化超额收益率为18.54%，信息比为1.34。基于市值加权组合年化收益率为22.00%，相对中证800年化超额收益率为15.31%，年化波动率为13.77%，信息比为1.11。组合从个股持股数量上看，平均每期持股数量约为55只，每期组合内个股的平均流通市值为120亿元左右；从历史组合每期入选个股的行业分布中可以看出，医药生物、化工、电子、机械设备、食品饮料等行业个股入选次数较多。
　　核心假设风险。本文所做的数据测算完全基于过去数据的推演，市场未来环境可能发生变化。投资者制定投资策略时，必须结合市场环境和自身投资理念。同时，模型在极端市场环境中有失效风险。本专题策略推荐个股，仅从量化角度筛选，不代表广发证券发展研究中心行业分析师观点。