开源证券-金融工程定期：港股通量化30组合月报，10月组合超额收益4.5%，11月持仓较为均衡-221101

《开源证券-金融工程定期：港股通量化30组合月报，10月组合超额收益4.5%，11月持仓较为均衡-221101（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《开源证券-金融工程定期：港股通量化30组合月报，10月组合超额收益4.5%，11月持仓较为均衡-221101（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　港股市场10月概览：港股市场继续重挫下行
　　受制于国际资金流动影响，10月港股市场继续重挫下行。恒生指数与恒生科技指数的收益率分别为-14.72%和-17.32%。
　　美元兑港币持续升值。2022年以来，受到美元加息影响，新兴市场货币普遍存在大幅贬值现象。截至10月31日汇率已达到7.85关口。
　　港股市场成交活跃度有所回升。10月港股日均成交额766.02亿港元，较9月日均成交额709.41亿港元上涨了7.98%，港股通成分股日均成交额656.48亿港元，较9月日均成交额601.02亿港元上涨了9.23%。
　　港股通成分股资金流分析：南下资金单月净流入创2022年以来新高
　　10月南下资金净流入环比大幅提升。10月总计净流入737.54亿港元，创2022年以来单月最大净流入。2021年12月以来已连续11个月保持高净流入趋势。
　　南下资金：净流入占比较高的行业为传媒、国防军工、有色金属、钢铁、非银金融，净流出占比较高的行业为煤炭、美容护理、银行、综合、家用电器。
　　银行系：净流入占比较高的行业为煤炭、基础化工、商贸零售、电子、石油石化，净流出占比较高的行业为传媒、计算机、电力设备、环保、交通运输。
　　券商系：净流入占比较高的行业为美容护理、纺织服饰、通信、综合、环保，净流出占比较高的行业为电子、基础化工、国防军工、建筑装饰、传媒。南下资金净流入占比居前的十只个股平均收益率-0.47%，银行系经纪商净流入占比居前的十只个股平均收益率-9.97%，券商系经纪商净流入占比居前的十只个股平均收益率-6.61%。
　　港股通量化30组合的10月绩效：组合超额收益率4.5%
　　在前期报告《港股优选：技术面、资金面、基本面》中，我们详细介绍了在港股通样本股中适用的各个因子，从结果上看在港股通成分中分组表现优异。为了跟踪多头组合的月度表现，我们在每月底对分数最高的前30只个股按照等权的方式构建港股通量化30组合。
　　2022年10月，港股通量化30组合的收益率为-11.54%，恒生指数的收益率为-14.72%，恒生科技指数的收益率为-17.32%，组合超额收益率4.5%。
　　从全区间来看（2015.1~2022.10），港股通量化30组合的年化收益率6.3%（基准为-3.0%），收益波动比0.31（基准为-0.13）。
　　港股通量化30组合的11月持仓
　　2022年11月的港股通量化30组合见下表3所示，整体较为均衡，但提升了电子上的比重.
　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化