广发证券-机械设备行业：22Q3基金配置环比提升，专用通用双引擎驱动-221101

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　　基金对机械设备行业持仓市值和配置比例均实现环比提升：根据偏股型基金（不含指数型）公布的三季报数据，22Q3重仓总市值448亿元，环比+2.8%；机械设备配置比例2.1%，环比+0.3pct；机械设备超配比例为-2.3%，环比+0.1pct。专用、通用设备起到结构性支撑作用。
　　专用设备：配置比例达到周期性高峰，结构上专用机械表现亮眼。22Q3专用设备基金持仓规模149.0亿元，环比+17.8%；配置比例达到0.70%，环比+0.18pct。结构角度看，22Q3其他专用设备、能源及重型设备持仓规模分别为90.8、50.6亿元，环比+33.9%、-3.1%，配置比例分别为0.43%、0.24%，环比+0.15pct、+0.02pct。
　　通用机械：配置比例比肩专用设备，结构上金属制品配比提升。22Q3通用设备配置比例0.70%，环比0.24%；金属制品板块配置比例为0.26%，环比+0.13%，配比总额及环比增幅均位列第一，其中半导体零部件板块的个股标的新莱应材位列22Q3机械持股市值第一位。
　　自动化设备：配置比例仍处于历史低位，环比表现略有提升。下游需求放缓影响下，22Q3自动化设备基金持仓规模为85.9亿元，环比+0.1%；配置比例为0.41%，环比+0.06pct，环比虽有改善但幅度不大。结构上看，工控板块配置比例较高，达到0.2%；个股角度，汇川技术持股总市值较高但季度减持，中控技术出现明显增持情况。
　　工程机械：配置规模季度震荡，结构上整机与器件平分秋色。工程机械受行业周期性影响较大，22Q3基金持仓规模34.4亿元，环比-55.0%；配置比例为0.16%，环比-0.15%，短期呈现波动性。重仓个股明显，恒立液压一枝独秀。
　　重仓个股：22Q3重仓基金数量TOP5：新莱应材、联赢激光、汇川技术、中控技术、东威科技；重仓基金数量增长TOP5：新莱应材、联赢激光、东威科技、中控技术、正帆科技；持股市值TOP5：新莱应材、汇川技术、杰瑞股份、时代电气、科达制造。
　　投资建议：建议关注（1）通用自动化：怡合达、绿的谐波、汇川技术（与电新组联合覆盖）、国茂股份、柏楚电子（与计算机组联合覆盖）、欧科亿、海天精工等；（2）新能源产业链新技术新工艺：东威科技、骄成超声、海目星、捷佳伟创、联赢激光、先导智能、新强联（与电新组联合覆盖）等；（3）进口替代：普源精电、鼎阳科技、拓荆科技（电子组覆盖）等；（4）上游类资产：杰瑞股份、迪威尔、天地科技、郑煤机（和汽车组联合覆盖）、中国船舶。
　　风险提示：宏观经济变化导致需求波动，细分领域竞争加剧，国内疫情反复，人民币汇率波动，统计样本偏差风险等。