兴业证券-科技与互联网行业海外TMT周报：美股互联网业绩承压，半导体景气分化-221031

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　　互联网与软件行业：
　　行业聚焦：海外互联网龙头集中发布三季报，其中互联网广告景气低于预期，多家龙头公司股价大跌。微软：季度营收501亿美元，同比增长11%，净利润176亿美元，同比下滑14%；谷歌：季度营收691亿美元，同比增长6%，净利润139亿美元，同比下滑27%；亚马逊：季度销售额1271亿美元，同比增长15%，净利润29亿美元，同比下滑9%；Meta：季度营收277亿美元，同比下滑4%，净利润44亿美元，同比下滑52%。
　　其它重要事件：抖音生活服务已经覆盖全国377个城市，合作门店超过100万家，涉及80多个细分品类。平台上的动销商家增长了22倍，整体交易金额也增长了30多倍；马斯克完成440亿美元收购推特交易，并已掌管公司；中国游戏市场Q3实际收入达597.03亿元，同比下降19%；苹果加大App Store广告推送量；拼多多跨境平台Temu日均GMV突破150万美元。
　　电子与硬件行业：
　　行业聚焦：半导体上游企业业绩稳健，但指引下调；芯片公司仍面临去库存压力。苹果：Q3营收901亿美元，同比增长8.1%，净利润207亿美元，同比微增0.8%；英特尔：Q3营收为153.38亿美元，同比下滑20%；Non-GAAP净利润为24.32亿美元，同比下滑59%。德州仪器：Q3营收达52.41亿美元，同比增长13%，净利润22.95亿美元，同比增长17.9%；意法半导体：Q3营收达43亿美元，同比增长35%，净利润11亿美元，同比增长132%；Wolfspeed：Q3营收2.4亿美元，同比增长54%，Non-GAAP净亏损490万美元，好于去年同期净亏损2,380万美元
　　其它重要事件：富士康郑州园区出现疫情，部分员工自愿返乡。
　　投资建议：当前TMT板块承受系统性压力，建议关注兼具防御性与稳健业绩的中国移动（00941.HK），大客户份额提升、车用业务高增长的比亚迪电子（00285.HK），核心业务价量齐升、激光雷达迅猛的高伟电子（01415.HK），以及短视频平台进行本地生活服务的场景快速扩张，建议关注移卡（09923.HK）
　　风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求