招商证券-商贸社服行业周报：菜鸟将建立“送装一体”团队，快手恢复淘宝外链-221031

《招商证券-商贸社服行业周报：菜鸟将建立“送装一体”团队，快手恢复淘宝外链-221031（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《招商证券-商贸社服行业周报：菜鸟将建立“送装一体”团队，快手恢复淘宝外链-221031（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　大盘整体微升，餐饮旅游、商贸零售板块面临一定回调。餐饮旅游板块指数本周下跌2.51%，表现强于沪深300指数(下跌5.39%)和创业板指数(下跌6.04%)；商贸零售板块指数本周下跌3.91%，表现强于沪深300指数和创业板指数。近期数据来看，OTA 10月跨省数据表现一般；国庆期间各大连锁酒店集团的RevPAR恢复至2019年同期的60%-65%，度假酒店的恢复比例在70%-80%；海伦司/呷哺/凑凑等门店销售额恢复至去年同期的80-90%。长期来看，疫情增加了消费摩擦，整个旅游大盘的恢复存在不确定性，因此细分行业需要有份额提升的逻辑，才能保证业绩的持续增长，其中酒店受益于供给侧出清，龙头市占率提升，推荐关注：首旅酒店、锦江酒店、华住酒店；免税受益政策和海外消费回流，推荐关注：中国中免；OTA&旅行社板块：同程旅行、岭南控股；景区板块：宋城演艺、中青旅、复星旅游文化。
　　大盘整体微升，餐饮旅游、商贸零售板块面临一定回调。餐饮旅游板块指数本周下跌2.51%，表现强于沪深300指数(下跌5.39%)和创业板指数(下跌6.04%)；商贸零售板块指数本周下跌3.91%，表现强于沪深300指数和创业板指数
　　华住集团与蔚来签署协议，围绕充换电网络布局开展合作。10月25日，华住集团与蔚来在上海中心大厦蔚来中心正式签署战略合作协议，将围绕充换电网络布局开展深度合作。目前，华住集团及其合资公司永乐华住与蔚来已合作建成14座充电站，覆盖旗下诺富特、美居、宋品等多个高端酒店品牌。
　　菜鸟将投入10亿元建立万人规模“送装一体”团队。10月27日，天猫双11预售期间，天猫和菜鸟联合宣布：未来3年，消费者在天猫购买衣柜、床、洗衣机等大件电器家装商品，将实现100%“一次上门、免费送装”。根据淘宝天猫和菜鸟发布的新目标，未来三年，菜鸟将投入10亿元，并将建立一支1万人规模的末端送装师傅团队，让大件物流服务更加有确定性的保障，实现破损率行业最低，数字化水平行业最高。
　　快手恢复淘宝外链。自2022年10月28日0时起，快手恢复淘宝外链。天猫双11期间，商家通过淘宝联盟，在快手直播间购物车、短视频购物车、商详页等模块发布商品及服务链接功能已陆续恢复，到10月31日将全部恢复完成。此次淘宝与快手恢复外链合作，意味着用户在消费路径上有了更多元的选择，在快手平台内部，就可以便捷体验到由淘宝提供优质商品和服务。本次合作不仅仅只针对本届天猫双11，后续淘宝和快手还将继续保持合作。
　　风险提示：国际疫情恶化；国内疫情反复；宏观经济消费下滑；旅游行业系统性风险。