海通证券-社服行业高频数据跟踪专题：海口国际免税城火热开业，东方甄选美丽生活GMV创新高-221031

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　　核心观点：①免税：海口国际免税城于22年10月28日火热开业，开业首日进店人数超4.4万人次,接近22年9月30日-10月2日海南10家离岛免税店合计日均进店人次水平（近5万），海南11家离岛免税店合计销售额超7亿；二十大报告中，习近平总书记提到：十年来党和国家“加快推进自由贸易试验区、海南自由贸易港建设”，海南表示将加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港。我们认为，短期看，高规格门店开业带动全岛消费升温，海南免税消费有望反弹；长期看，政府积极推动海南自贸港建设，市场中长期空间广阔。②餐饮：局部疫情反复，海底捞在营门店数持续下降，怂火锅广州店受疫情持续影响，经营表现有所承压，关注4Q冷冬来临火锅品类消费弹性。③东方甄选：转化率月度环比优化，流量与产品持续双向赋能，已形成良性循环；此外，4个垂类直播间各自聚焦，美丽生活GMV再放量，未来对品牌议价能力或将增强，随商品丰富度及价格优势增加，GMV中枢有望持续抬升。推荐：中国中免、锦江酒店、华住集团-S、九毛九、海底捞、新东方在线。
　　免税：①10月28日，国内免税品渠道全场折扣力度无明显变化。活动主要以双十一活动等。②截至10月27日，三亚海棠湾多数酒店价格环比有所上升，海口代表性豪华酒店入住情况部分已定完情况居多。③海口国际免税城已经开业，海口旅游消费表现值得期待。
　　东方甄选：①10月22-28日，东方甄选日均GMV为2122万元，环比上周下降10%。②日均客单价62.53元，日均销量34万件，环比上周有所下降。③日均新增粉丝量2.8万人，环比上周下降2%。本周转化率3%，环比上周基本持平。④截止10月28日，东方甄选美丽生活累计GMV达3.79亿元。本周日均GMV1320万元，环比上周增长161%。10月26日，美丽生活GMV达6902万元创历史新高。
　　海底捞：①在营门店：截至22年10月24日，在营门店数约1179家，一线/二线/三线及以下城市环比上周分别降1.7%/4.8%/4.4%。②翻台率：10月18-24日翻台率为1.7次/天，环比上周降低3%。
　　怂火锅：①广州店受疫情持续影响，22日-28日，单店日均午晚市等座之和环比前一周下降12.6%，共有五家门店暂停营业；②上海门店表现亮眼，晚市等座数进一步增长，上海单店平均午市与晚市等座数环比前一周分别上升430.8/26.7%。
　　航班：10月22日-28日，①三亚凤凰机场：日均航班152次，环比前一周增长46.2%。②海口美兰机场：日均航班197次，环比前一周增长69.8%。
　　风险提示
　　宏观经济下滑
　　疫情扩散及输入风险
　　居民消费力恢复不及预期