兴业证券-汽车行业周观点：国产特斯拉降价，出口或成为批发销量潜在重要拉动点-221031

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　　周涨跌：10.24-10.28上证综指-4.0%，创业板指-6.0%，汽车板块指数- 4.1%，其中乘用车／商用车／零部件／汽车服务分别-6.8%／-3.8%／- 2.5%/-4.4%。
　　周要闻：
　　特斯拉国产Model 3和Model Y降价。2022年10月24日早，特斯拉官方宣布，即日起，将对旗下中国大陆地区在售的Model 3及Model Y售价进行调价。调整后Model 3车型起售价为265,900元人民币；特斯拉Model Y车型起售价为288,900元人民币（均为补贴后起售价）。
　　周专题：出口或成为明年批发销量重要拉动点，有望对冲行业透支压力出口高增长主要由新增出口车型、海外市场拓展及新能源车型出口增长驱动，预计2023年乘用车出口销量有望达362万辆，预计同比+49%。伴随头部车企加速海外市场产能布局与整车出口战略，逐步拓展东南亚、欧洲等海外区域市场，新地区开拓处于起步阶段预计开启海外高增长。根据测算，我们预计2023年我国乘用车出口销量预计达362万辆，预计同比+49%。
　　投资建议：看好汽车电动智能大趋势，布局自主整车、自主零部件崛起机会！随汽车三季度报逐步披露，本轮汽车周期反转进入“业绩兑现”后期。展望未来，短期考虑批发同比增速四季度回落，整体板块估值中枢或走弱，中长期维度，汽车电动智能趋势方兴未艾，自主整车，自主零部件崛起趋势不改。当前时点建议精选布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，22Q4以及未来两年业绩确定性高的公司，具体推荐：1）电动化受益零部件：银轮股份（新能源乘用车进入放量周期）、爱柯迪（一体压铸、底盘轻量化）、拓普集团（受益特斯拉以及北美电动车大周期，智能时代集成化供应趋势）、福耀玻璃(天幕趋势、饰条反转）、中鼎股份（空气悬架趋势，传统业务反转）、精锻科技（产能周期启动，产能释放期）；贝斯特（涡轮增压业务受益混动）；2)智能化受益零部件：德赛西威、经纬恒润、科博达、伯特利（IBS逐步兑现，传统业务复苏）、保隆科技（ADAS，空悬等新业务逐步兑现）；3）自主崛起整车龙头比亚迪、长城汽车、长安汽车、广汽集团、理想汽车（港股团队覆盖）、吉利汽车（港股团队覆盖）。
　　风险提示：乘用车销量不及预期；原材料价格波动；汽车芯片紧缺；公共卫生事件冲击