长江证券-安图生物-603658-三季度稳健增长，平台化战略持续推进-221027

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　　[事件描述Table_Summary2]
　　今日公司发布2022年三季报，前三季度收入为32.81亿元，同比增长21.75%；归母净利润为8.99亿元，同比增长25.44%；扣非净利润为8.60亿元，同比增长21.1%。单三季度收入为12.11亿元，同比增长19.02%；归母净利润为3.65亿元，同比增长20.23%；扣非净利润为3.55亿元，同比增长15.47%。
　　事件评论
　　费用端控制良好。销售费用率为15.71%，同比降低0.15pct；管理费用率为3.50%，同比降低0.22pct；研发费用率为12.10%，同比降低0.44pct；财务费用率为0.02%，同比降低0.31pct。
　　深耕化学发光，分子诊断开始崭露头角。2022年上半年，公司新推出的新一代高通量全自动化学发光免疫分析仪Auto Lumo A6000，以及全新自主研发的自动化流水线Autolas X-1 Series正陆续装机。其次分子诊断试剂菜单持续丰富，根据公司2022年9月27日公告，人副流感病毒核酸检测试剂盒（PCR荧光探针法）获批，主要用于体外定性检测人咽拭子样本中的人副流感病毒1型RNA、人副流感病毒2型RNA、人副流感病毒3型RNA。
　　维持高研发投入，平台化战略持续推进。初步完成平台化搭建，目前公司已覆盖免疫化学发光、微生物、生化、质谱和分子诊断等。同时，产品积极向非传染病领域拓展，形成了传染病应用领域和非传染病应用领域均衡发展的局面，公司已在两个领域均拥有较为齐全的产品线。
　　看好公司未来发展，维持“买入”评级。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为12.16亿元（+25%）、15.99亿元（+31%）、20.93亿元（+31%），当前股价对应2022-2024年PE分别为37、28、21倍。维持“买入”评级。
　　风险提示
　　1、化学发光行业政策集采风险；2、分子诊断等新产品销售不达预