华鑫证券-鑫融讯：等待新机会-221028

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　　▌双融余额
　　截至10月27日，上交所两融余额报8431.15亿元，较前一交易日减少11.32亿元；深交所两融余额报7147.84亿元，较前一交易日增加5.55亿元；两市合计15578.98亿元，较前一交易日减少5.77亿元。
　　▌最新观点
　　本周四，沪深两市早盘走势分化后，午后波动幅度加大。截止收盘，上证指数跌0.55%，深证成指跌0.63%，创业板指跌1.50%，沪深300跌0.70%，上证50跌0.80%，中证500跌0.14%。两市上涨家数为2226家，与上周均值相同，低于前一交易日4040家。涨停家数为52家，低于上周均值67家，低于前一交易日84家。两市下跌家数为2536家，高于上周均值2523家，高于前一交易日789家。跌停家数为20家，高于上周均值11家，高于前一交易日7家。北向资金为净流入9.59亿元，上周均值为净流出58.66亿元，前一交易日为净流入34.33亿元。两市成交额为9245.87亿元，上周均值为7746.20亿元，前一交易日为9148.14亿元。A股虽然近几个交易日有所企稳，但连续冲高回落的情形，不免让人担忧市场或存在有再次回调可能，毕竟估值优势，并不能够支撑A股反转，更多类似于超跌反弹的范畴。从工业库存周期分析，市场仍处于主动去库存阶段，因此工业企业盈利增速尚未见底，还需等待PPI见底回升之后，工业库存周期才将进入被动去库存阶段，届时“盈利矛”预期将得到成立。
　　▌主题追踪
　　今日关注：国产芯片、医疗器械、工业母机
　　1.国产芯片主题：近日，党的二十大报告提出，坚持人才引领驱动，加强科技创新激励，完善科技创新体系,坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,健全新型举国体制,强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。同时，上海在日前印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，其中提到要积极布局宽禁带半导体晶圆制造工艺技术，增强宽禁带半导体芯片产品设计能力，扩大产品应用领域。建议关注：中芯国际（688981）、新莱应材（300260）
　　2.医疗器械行业：9月7日，国务院常务会议决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，促进消费发挥主拉动作用。对医院等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策。近日，知名企业卡尔史托斯称第五届中国国际进口博览会( “进博会”“CIIE”)进入倒计时，非常看好中国的医疗市场，创新医疗器械的国产化是卡尔史托斯中国正努力推动的项目，公司希望在将来1到2年内可以实现在中国的本土化生产。建议关注：大博医疗（002901）、迈瑞医疗（300760）
　　3.工业母机主题：10月16日，党的二十大报告提出，健全关键核心技术攻关新型举国体制，要把政府、市场、社会有机结合起来，科学统筹、集中力量、优化机制、协同攻关。10月17日，国家发改委副主任提到，据近期监测数据显示，我国的能源装备、石化装备、矿山机械、工程机械、数控机床、工业机器人等重点项目订都在大幅增长。近期，首个由中国主导的数控系统系列国际标准——ISO23218-2发布，多个机床ETF获批发行。建议关注：创世纪（300083）、科德数控（688305）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。