爱建证券-今日视点-221027

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　　周三沪深股指先扬后抑宽幅震荡，前市股指平开后即在科创板和创业板指数的带领下强劲反弹，直至10天均线附近受阻震荡回落，午后权重股指进一步回调但相比较科创和创业板人气指数依然表现强势，个股活跃度明显增加。盘中板块热点继续分化，其中生物医疗、信创和互联网软件表现略显活跃涨幅居前，风电设备、煤炭资源和农林牧渔板块整体出现调整，个股涨多跌少。最终沪深两市收盘均小幅上涨，全天两市成交量9100亿急速放大一成多，多空双方争夺趋于激烈。
　　央行周三净投放2780亿维护月末流动性稳定，本周A股市场延续上周下行走势震荡调整，在周二走出十字星后周三市场在科创和创业板人气指数的带领下出现强劲反弹，但由于市场信心仍未完全恢复股指当日还是受制于10天均线反压受阻回落，盘中前期赛道的医疗和信创概念卷土重来，有效提振了市场人气，个股宽幅震荡换手率有所提升，多空双方重新展开新一轮博弈。俄四个新地实施戒严令进入战时状态，俄乌地缘政治紧张局势出现进一步升级；欧盟继续加大对俄新一轮制裁，朝鲜半岛紧张对峙局面升级，中东地缘国家之间再现冲突，新冠奥密克戎新增变异株加速传播扩散，欧美的制裁政策加剧了全球部分产业链的不稳定，全球经济形势趋于严峻复杂，市场不确定性增加，并对资本市场产生了极大的影响震荡加剧。
　　欧美通胀数据依然高居不下，欧美央行采取实施激进的加息政策收缩流动性以抑制通胀，但收效甚微年内仍面临继续大幅加息预期，全球经济已逐渐显露出经济衰退迹象，投资者风险偏好明显下降。美元保持强势非美货币加速贬值，多个国家不约而同采取外汇干预措施应对，国际原油价格巨幅震荡引发大宗原材料价格大幅波动，投资者对未来经济滞涨和高通胀担忧加剧。国家明确建设中国特色资本市场主基调，加速金融业改革有效提升资本市场战略定位，央行延续货币政策调节工具，IPO常态化发行节奏不变但产业资本减持离场意愿不减，虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市，但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水，国内市场的稳健政策难以有效持续地激发市场的做多信心，尤其南向资金有增无减不断流出，新兴市场热钱不断撤离回流美元，A股市场资金面始终处于供求明显失衡的状态，市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情
　　从技术面分析，股指自7月初上冲年线受阻后就呈现出单边逐级震荡回落的走势，由此宣告了自五月初以来的一轮报复性反弹行情结束。9月以来股指持续震荡下行迭创年内新低，成交量也不断减少节前更是创出了年内地量水平，表明投资者信心尽失市场进入了极度低迷的至暗时刻。国庆节后股指一度走出V型走势，成交量同步增加表明市场做多信心略有恢复，但上周股指挑战20天线未果后重新选择返身向下，市场重新陷入人气涣散的低迷期；周一股指再度失守短期均线大幅下挫，成交量有增无减市场量价背离迹象明显，周二股指探底回升缩量微跌走出十字星K线，前期低点经再次经历了严峻的考验，周三股指冲高受阻震荡加剧，成交量明显增加表明多空分歧有所加大，目前均线系统依然呈空头排列预示着股指上行压力依然较大，未来股指仍将面临震荡反复的过程，因此预期短期股指宽幅震荡或难免，密切关注创业板和科创板指这两个人气指标的动向，严格控仓精选个股操作。