华鑫证券-吉比特-603444-公司事件点评报告：三季度业绩稳健，基本盘稳固，关注储备产品进展-221027

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　　吉比特发布公告：2022年前三季度营业收入38.3亿元，同比增长9.89%，归母净利润10.12亿元，同比减少16.07%，扣非后归母净利润10.02亿元，同比持平。第三季度实现营业收入13.19亿元，同比增长20.17%，扣非后归母净利润为3.35亿元，同比增长12.59%，环比持平。
　　投资要点
　　▌业绩表现稳健，关注第三季度上线游戏的后续业绩贡献
　　公司2022年第三季度营业收入环比小幅增长，主要由于（1）《奥比岛：梦想国度》第三季度贡献增量营收；（2）《摩尔庄园》因本年第三季度调整永久性道具摊销周期，相应调增营收；（3）《问道手游》于2022年4月开启6周年大服，对第二季度营业收入贡献较大，使得第三季度营收环比下降。2022年第三季度扣非后归母净利润环比持平，主要由于（1）《摩尔庄园》因本年第三季度调整永久性道具摊销周期，相应调整营业收入，财务利润增加；（2）第三季度《奥比岛：梦想国度》《一念逍遥（韩国版）》《一念逍遥（东南亚版）》上线，营销推广投入较大，且《奥比岛：梦想国度》还应向外部研发商支付分成款，第三季度有一定幅度的亏损；（3）第三季度汇率波动产生的收益为1.09亿元（归属于上市公司股东的金额为0.66亿元），与第二季度基本持平。
　　▌核心产品表现稳健，基本盘稳固公司持续对《问道》端游和《问道手游》进行版本内容的迭代更新，增加用户粘性。《问道》端游于2022年1月开启新年服，2022年5月开启16周年联运大服，玩家反响良好。
　　《问道手游》于2022年1月开启新年服，2022年4月开启6周年大服，2022年7月推出首个夏日服，2022年9月开启国庆服，保持了较高的热度。2022年1-9月，《问道手游》在App Store游戏畅销榜平均排名为第20名，最高至该榜单第6名。《一念逍遥》保持稳定更新的节奏，周期性推出规模较大的玩法更新、联动活动，今年陆续推出了周年庆、穹顶争辉、天下名剑、三界奇缘、星辰变联动等活动和玩法。