招商证券-主动偏股公募基金2022Q3持仓分析：中游制造配比创新高，减新能源加传统能源-221026

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　　基金管理规模集中度略降；持股集中度再回落。
　　三季度主动偏股类老基金赎回规模收敛，其中普通股票型老基金小幅净申购。
　　2022Q3各类主动偏股公募基金仓位均有不同程度下降；
　　三季度公募基金大幅加仓科创板，创业板配比结束四连降有所回升，主板配比下降；
　　大类行业中，中游制造配比再创新高，消费、TMT、金融地产配比回升。新能源产业链配比高位回落，目前占比达到28.7%。
　　大幅加仓国防军工（+0.97%）：政策支持预期；
　　加仓交通运输（+0.74%）：主要是油运市场复苏以及疫后快递行业转好；
　　加房地产（+0.68%）：房地产政策放松、保交楼推进背景下行业边际转好的预期；不过建材减配（-0.57%）；家电中的白色家电（+0.01%）、黑色家电（-0.02%）、厨卫电器（-0.03%）。
　　加仓煤炭（+0.46%）：高温限电、电力供需矛盾强化传统能源行业逻辑。
　　减仓的行业主要集中在电力设备、医药、非银金融等。
　　行业细分领域偏好分化：新能源领域增配光伏设备（逆变器）；减配电池（锂电）。医药领域增配医疗器械、化学制药；减配医疗服务（CXO）。
　　三季度北上资金和公募基金分歧集中在内需+赛道股+TMT。
　　三季度公募基金对港股投资再度降温，重仓持股中港股市值占比下降。
　　TMT—通信、计算机占比提升；传媒、电子占比下降；
　　上游资源—煤炭&石化等传统能源配比提升，其他下降；
　　中游制造—电新配比高位回落，其他配比回升；
　　消费服务—农业、家电配比升；轻工、食饮、社服配比降；
　　金融地产—银行&地产配比回升；非银配比下降；
　　医药生物—医药生物占比继续回落，创2018年以来新低。