太平洋证券-今天国际-300532-业绩增长再提速，工业智能化持续推进-221025

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　　公司发布2022年三季度业绩报告，前三季度实现营业收入16.86亿元，同比增长89.32%；归母净利润1.88亿元，同比增长229.16%；扣非后的归母净利润1.71亿元，同比增长253.85%。
　　单三季度业绩增长环比大幅提速，盈利能力提升。2022Q3收入同比增长78.56%（2022Q2：16.88%），归母净利润同比增长350.41%（2022Q2：-18.03%），扣非后的归母净利润同比增长355.48%（2022Q2：-16.37%），三季度业绩增速明显加快。前三季度公司毛利率29.52%，同比提升3.40pct；净利率11.13%，同比提升4.73pct。
　　大额中标项目落地，有望对未来业绩产生积极贡献。7月26日公司在公告中提到，已中标乐道物流卷烟配套烟叶醇化加工及仓储设施项目（二期）物流设备采购及系统集成工程。9月27日公告中提到，近日公司就此项中标项目与机械工业第六设计研究院有限公司签署合同，合同含税总价为人民币1.43亿元，占2021年营收的8.97%。这一大额中标项目落地预计将对公司未来经营业绩产生积极影响，是公司业绩持续高增的重要助力。
　　技术实力不断验证，战略合作推进工业智能化步伐。9月28日，CMMI官方网站正式公布，今天国际顺利通过CMMI5级认证评估，该资质的取得标志着今天国际在软件产品研发、项目管理、过程管理、量化管理、质量管理等方面的能力已达到国际先进水平。10月公司与施耐德电气战略签约，双方在智慧物流、智能制造、数字化转型等方面有望加强合作，实现资源共享，优势互补。
　　投资建议：公司从烟草行业起家，通过工业软件赋能下游行业，新能源行业的高增长为公司的高增长提供了发展动力。预计公司2022-2024年的EPS分别为0.57元、0.86元和1.24元，维持“买入”评级。
　　风险提示：新行业拓展不及预期；行业竞争加剧。