招商证券-商贸社服行业周报：云南出台预制菜产业政策，苏宁易购入驻美团-221024

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　　大盘整体微升，餐饮旅游、商贸零售板块面临一定回调。餐饮旅游板块指数本周下跌1.17%，商贸零售板块指数本周下跌0.14%，均表现强于沪深300指数(下跌2.59%)和创业板指数(下跌1.60%)。短期来看，政策情绪释放后需要7-8月数据去验证，上半年春节、清明节、“五一”黄金周等假期，亲子家庭选择保守的近途周边游居多，积压的长途旅游需求在暑期集中爆发，利好酒店、海南免税、OTA和一些长途游的目的地；长期来看，疫情增加了消费摩擦，整个旅游大盘的恢复存在不确定性，因此细分行业需要有份额提升的逻辑，才能保证业绩的持续增长，其中酒店受益于供给侧出清，龙头市占率提升，推荐关注：首旅酒店、锦江酒店、华住酒店；免税受益政策和海外消费回流，推荐关注：中国中免；OTA&旅行社板块：同程旅行、岭南控股；景区板块：宋城演艺、中青旅、复星旅游文化。
　　大盘整体微升，餐饮旅游、商贸零售板块面临一定回调。餐饮旅游板块指数本周下跌1.17%，商贸零售板块指数本周下跌0.14%，均表现强于沪深300指数(下跌2.59%)和创业板指数(下跌1.60%)。
　　云南出台预制菜产业政策。近日，中共云南省委农村工作领导小组办公室、云南省农业农村厅、云南省工业和信息化厅等5部门印发了《云南省预制菜产业发展实施意见》。《实施意见》明确了云南发展预制菜产业的目标：到2025年，建成一个云南预制菜创新平台，建设十大预制菜示范园区，培育百户预制菜龙头企业，推出千款预制菜特色产品，实现业态创新发展。《实施意见》围绕建设创新平台、建设示范园区、培育龙头企业、强化规范管理、强化品牌营销、建设高品质原料基地、提升冷链物流水平、加强专业人才培养等方面，提出多项举措。
　　苏宁易购与美团达成战略合作。10月21日，苏宁易购宣布与美团达成战略合作，成为正式入驻美团平台的首家家电3C品类大型连锁品牌。目前，苏宁易购全国超600家门店已经完成美团入驻，覆盖175个城市。同时，双方表示计划在2023年入驻门店超1000家。通过登录“美团”APP搜索“苏宁易购”，会显示定位周围的苏宁易购门店，目前可下单购买的商品包括手机、电脑、手机配件、生活家电，最快30分钟送达。
　　阿里系双11前上线微信小程序。“天猫超市小铛家”微信小程序在双11前上线。该小程序前身为“够实汇超市”——一个内嵌于淘宝APP的自营型线上超市。小程序运营公司为“杭州昊超电子商务有限公司”，是“浙江天猫技术有限公司”的全资子公司。猫超小程序的功能尚不完善，首页仅三句引发用户期待的口号，并没有实质性的商城结构，更没有商品。业内人士解释称“可能是‘卡位’性质，避免在小程序上架前，被别有用心的人恶意抢注。”
　　风险提示：国际疫情恶化；国内疫情反复；宏观经济消费下滑；旅游行业系统性风险。