广发证券-电力设备行业：IRA启动电动化大周期，潮州海风规划超预期-221023

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　　核心观点：
　　新能源汽车：IRA法案启动电动化大周期，中国供应链导入美国本土预期升温。据公司官微，10月19日远景动力宣布与宝马汽车达成长期合作，远景动力将为宝马提供新型圆柱锂离子电池，使用在美国斯帕坦堡工厂将生产的下一代电动车型上。远景动力将在美国南卡罗来纳州新建电池工厂，规划产能30 GWh，预计于2026年投产。IRA法案下供应链本土化要求全面提升，中国供应链导入美国本土预期升温。补贴刺激下，预计2023年美国新能源汽车销量有望超200万辆。当前IRA法案测算细则尚未出台，车企仍在保供应、拿补贴做权衡，如特斯拉、福特并未完全排除中国供应链，宁德时代、国轩高科均获得北美大客户定点。考虑到本土供应链建设周期较长短期内无法满足市场高增需求，在美国市场强政策周期下，中国供应链仍将充分受益美国市场景气需求。
　　光伏：国内地面电站加速开工，大尺寸电池供应偏紧涨势延续。地面电站项目加速启动，根据不完全统计，截至目前共有超105GW组件开标，远超去年中标规模总量（45GW），叠加欧洲海外旺盛需求，主流组件厂商排产需求基本较满；由于大尺寸电池产能紧缺叠加龙头电池厂商外销比例降低，供需偏紧推动M10电池主流成交价格达1.34元/W以上，G12电池价格达1.32-1.34元W，N型电池主流价格落在1.4-1.45元/W区间。尽管部分疫情地区硅片厂商生产排产、运输受到一定影响，但随着硅料产量明显释放，仍将带动全产业链排产提升，预计22/23年全球光伏新增装机达250/350GW，同比+50%/+40%。
　　风电：广东潮州海风规划超预期，2022Q3招标量表现亮眼。广东潮州市十四五规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW，超市场预期；宁夏固原“十四五”规划建设发布清洁能源产业项目共计11个，其中3个风电项目共计1.55GW；山西省发布十四五规划，提出到2025年，全省可再生能源发电装机达到8300万千瓦以上，其中风电3000万千瓦左右。“浙江舟山发布复函指出坚持有序开发，打造风光电全产业链，其中近中期规划风能和光伏共14.50GW。
　　新型电力系统：多因素驱动储能EPC中标价格回升，电站安全重视程度有望提升。根据储能头条对储能系统EPC及设备采购的整理，本周新型储能中标规模535MW/1100MWh，其中EPC投标均价1.78元/Wh，系统采购均价1.51元/Wh。10月20日海南储能电站安全事故或将进一步强化对于储能温控、消防等环节考量。关注近期国内大储三大热点环节：享储能有望成为新能源配储主流模式；电网侧独立储能和电网替代型储能建设有望加快；分布式及微网储能有望成为潜在增量。
　　风险提示。政策及装机需求不及预期，产业链价格剧烈波动，汇率波动等。