华鑫证券-传媒新消费行业周报：关注世界杯经济，双十一预售新旧电商格局如何重塑-221023

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　　本周观点更新
　　双十一预售开启，传统电商平台淘宝天猫喜迎罗永浩和俞敏洪入驻（“老树新花”助力电商氛围），新晋的抖音电商自2021年首次加入双十一后，2022年再续，抖音不需顶流，抖音自带创造顶流的能力，从兴趣电商进入全域兴趣电商，繁荣抖音电商平台上的商家生态，使其百花齐放大于扶持若干单一直播间，同时世界杯有望接棒购物节，抖音看世界杯可重获新流量，体育碰撞PICOVR，抖音产业链红利仍可期；2022年双十一淘宝天猫在低基数叠加集齐罗永浩和俞敏洪等加持下，同比增长可期。世界杯将于2022年11月21日开启，抖音成为2022年卡塔尔世界杯持权转播商、中央广播电视总台直播战略合作伙伴，世界杯经济有望驱动体育赛事与PICOVR的体验经济，新营销以及球星卡业务；三季报落地后可关注单季度环比改善板块。
　　▌本周重点推荐个股及逻辑
　　给予传媒新消费行业推荐评级。芒果超媒300413（剧集端《追光者》于10月14日定档，由于基数效应，2022年第四季度回暖可期）；风语筑603466（迎三季报，关注单季度主业修复进展；公司入选上交所扩大主板融资融券标的股票范围）；姚记科技002605（游戏业务业绩短期承压，关注后续主业修复进展；同时参股卡淘，有望受益世界杯经济）；华策影视300133（10月25日三季报落地，《万里归途》国庆档电影有望驱动公司第四季度业绩）；浙文互联600986（2022上半年C端消费疲软致B端广告主投放热度下降，关注单季度环比修复；积极践行元宇宙商业化，从数字藏品到数字人，后续有望赋能亚运会）；蓝色光标300058（10月31日三季报落地，关注第三季度环比改善进展）；新经典603096（作为大众阅读细分领域头部企业，借力东方甄选新增渠道，抖音双十一预热也有望受益）；中信出版300788（10月25日三季报落地，阅读板块的物流受疫情波动影响，关注单季度环比改善进展）；传智教育003032（短期政策驱动，疫后培训复苏，数字化中国背景下需求提升，同时再就业需求新技能下，就业培训需求也在提升）；华熙生物688363（10月29日三季报落地，双十一预售10月24日开启，关注公司润百颜、夸迪产品增长）；心动公司2400（自研游戏《心动小镇》于10月20日开启“小镇之旅”测试，《铃兰之剑》阶段性封闭测试即将开启；TapTap作为生态合作伙伴加入“Unity黑马计划”，为开发者提供资金减免、技术支持及软性服务）；吉比特603444（《一念逍遥》官方充值平台上线，限时赠礼活动开启；代理产品《奥比岛：梦想国度》1.4版本「郁香之愿」将于10月27日上线）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》1.4版本「郁香之愿」将于10月27日上线；公司第三季度活跃账户1760万，环比上升189%）；电魂网络603258（公司和中国网络作家村达成战略合作；10月24日，《梦三国2》傲视群雄杯-巅峰对决赛将正式开启）；青瓷游戏6633（《最强蜗牛》“源兽崛起”大版本将于11月4日全新上线）。
　　▌风险提示
　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。