中信证券-计算机行业“构筑中国科技基石”系列报告23：数据库，关键三问深度解读-221018

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　　安全可控势在必行，数据库国产替代加速开展，以党政为代表的国产替代先行，并不断向金融、电信等领域拓展。通过对关键三个问题的深度解读，我们认为：1）国产厂商已具备较强的OLTP数据库替代能力；2）OLAP数据库未来仍将会持续快速发展，技术能力强者有望突围；3）数据库行业朝着多元化方向演进，包括非关系型数据库、分布式数据库、HTAP混合负载、云数据库等，与传统数据库类型形成良好的市场互补关系。数据库产业料将持续快速成长，带来诸多投资机遇，产品技术能力强、生态客户圈广、行业趋势把握准确者有望胜出。
　　▍问题一：OLTP（联机事务处理）数据库的国产替代能力如何？
　　▍回答一：关注产品性能、稳定性、安全性、兼容性等维度，国产厂商已具备较强的替代能力。20世纪70年代，关系型数据库原型System R诞生，Oracle、IBMDB2、SQLServer等主流关系型数据库崛起，并逐步进入中国市场，长期占据主要份额。海外巨头的产品具有优越的性能、独立的编程方言、广泛的应用生态等，如Oracle的RAC技术，大幅提升数据库性能、可用性、扩展性，提高了集群的事务处理能力。从替代能力来看，国产主流产品的性能指标已与海外龙头接近，外部扰动及政策支持下，信创需求加速释放，促使产品性能进一步提升，并正逐步从办公管理系统向核心业务系统拓展，加速打开市场空间。IDC数据显示，2021年我国本地部署关系型数据库市场份额Top3分别为Oracle、华为、达梦，后两者市场份额超过了微软、IBM等海外IT巨头，人大金仓、阿里巴巴等国产厂商亦有所斩获，国产厂商已具备较强的替代能力。
　　▍问题二：OLAP（联机分析处理）数据库的发展到了什么阶段？
　　▍回答二：聚焦分析处理，重视湖仓一体、智能湖仓等方向，技术能力强者有望胜出。OLAP（联机分析处理）的概念最早由关系模型之父埃德加·科德于1993年提出，主要支持面向分析场景的应用，用于业务反馈和辅助决策。OLAP先后衍生出数据仓库、数据湖的发展路径，数据仓库聚焦于结构化数据处理能力，数据湖聚焦于数据完整性的实现，支持对于各类半结构化数据、非结构化数据的存储和分析。为了兼顾数据分析效率和数据完整性，近年来众多厂商开始进行湖仓一体、智能湖仓的探索。我们认为，分析型数据库正呈现出决策实时化、场景精细化、产品标准化等特点，需求的持续推动促使行业快速发展，带来诸多机遇，参与者如Snowflake、Databricks、Cloudera、阿里巴巴、腾讯、星环科技等百花齐放，竞相成长，技术能力强者有望胜出。
　　▍问题三：如何看待国产数据库的创新方向？
　　▍1）看架构：分布式&集中式——分布式成重要趋势，云数据库进一步打开市场。分布式数据库具有数据计算量大、运算速度快等特点，是数据库发展的重要趋势，但目前具有成本高、管理复杂等问题，与传统集中式数据库优势互补。云数据库进一步打开市场空间，IDC数据显示，2021年我国关系型数据库中，公有云市场规模增速已超过本地部署增速，IDC预计未来3年云数据库的市场规模增速有望保持在~40%，2025年市场规模有望达到55亿美元。
　　▍2）看模型：关系型&非关系型——相互补充，重视多模型能力构建。非关系型数据库核心解决半结构化、非结构化数据问题，智研咨询数据显示，2018年我国关系型数据库市场规模占比达85%，但呈现逐年下降趋势。中国信通院数据显示，截至2021年6月，我国关系型数据库产品数量占比约60%。非关系型与关系型数据库相互补充，具备多模型兼容能力者具备更强竞争力
　　 ▍3）看生态：开源&闭源——并存发展，共促商业化生态繁荣。开源与商业化并不矛盾，商业化的数据库亦可以开源，如MongoDB、Spark SQL、TiDB等开源的商业化数据库，通过开源提升自身的影响力、促进代码技术的提升、构建更大的生态圈等，但开源也对安全可控带来一定考验。DB-engines数据显示，目前开源数据库产品数量已超过50%。我们认为，未来国内数据库厂商将呈现出开源和闭源共存的状态，共促商业化生态的繁荣。
　　▍风险因素：国产数据库技术迭代不及预期；下游行业需求不及预期；数据库行业参与者众多，市场竞争加剧的风险；开源或免费软件的竞争风险；疫情及宏观环境扰动。
　　▍投资策略：数据库是数字化时代的底层基石，是各厂商重点布局的关键战略领域。安全可控势在必行，数据库国产替代加速开展，以党政为代表的国产替代先行，并不断向金融、电信等领域拓展。通过对关键三个问题的深度解读，我们认为：1）国产厂商已具备较强的OLTP数据库替代能力；2）OLAP数据库未来仍将会持续快速发展，技术能力强者有望突围；3）数据库行业朝着多元化方向演进，包括非关系型数据库、分布式数据库、HTAP混合负载、云数据库等，与传统数据库类型形成良好的市场互补关系。数据库产业料将持续快速成长，带来诸多投资机遇，产品技术能力强、生态客户圈大、行业趋势把握准确者有望胜出。建议关注：
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