东兴证券-北向资金行为跟踪系列二十七：北向整体流出，交易加仓成长-221018

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　　上周北向资金转向净流出。上周的五个交易日北向资金累计流出67.93亿元，再次转为净流出。
　　北向整体：半数行业流入，医药流入最多。上周有15个行业流入，15个行业流出。其中医药（10.94亿）、有色金属（9.49亿）、传媒（9.36亿）流入较多；食品饮料（-63.86亿）、基础化工（-15.64亿）流出较多。从风格板块来看，配置盘资金继续净流出，流出大盘价值趋势依旧。更具体地，沪深300，万得全A分别流出57.29亿元，68.57亿元，较之前流出规模增加。
　　配置盘延续净流出，交易盘延续净流入。配置盘上周累计流出68.57亿元；交易盘累计流入0.65亿元。行业来看，配置盘各行业均为净流出，消费类行业流出规模最大，累计净流出27.07亿元；交易盘青睐成长类行业，累计净流入34.56亿元。具体地，配置盘资金中有8个行业流入，22个行业流出。其中机械（8.83亿）、电新（6.55亿）、传媒（5.28亿）流入较多；食品饮料（-20.52亿）、电子（-13.71亿）流出较多；交易盘资金中有19个行业流入，11个行业流出。其中电子（15.17亿）、医药（11.81亿）、计算机（8.04亿）流入较多；食品饮料（-43.34亿）、基础化工（-19.59亿）流出较多。
　　行业流向：半数行业流入，医药流入最多，食品饮料流出最多。上周有15个行业流入，15个行业流出。其中医药（10.94亿）、有色金属（9.49亿）、传媒（9.36亿）流入较多；食品饮料（-63.86亿）、基础化工（-15.64亿）流出较多。相比于历史数据，国防军工整体流入相对增加；基础化工、食品饮料整体流出相对增加。
　　个股流向：宁德时代流入最多，贵州茅台流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为宁德时代（7.00亿）、兆易创新（6.78亿）、先导智能（6.68亿）；流出排名前三的个股为贵州茅台（-41.38亿）、五粮液（-12.63亿）、通威股份（-11.14亿）。
　　累计统计：以月份为单位，累计9个行业资金流入。其中，电新净流出超50亿；以季度为单位，过去一个季度医药行业流入超100亿的行业，银行、电子、家电、建材、钢铁流出超过25亿，超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的阈值。
　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至10月15日，累计收益率为22.17%，累计超额收益率为30.57%，夏普比率为2.73。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓（历史的17次调仓及收益情况参见正文）。
　　风险提示：数据统计可能存在误差