山西证券-非银行金融业周报：市场热度提升，关注非银板块优质标的-221016

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　　 1、关注组合：
　　中信证券(600030.SH)、指南针(300803.SZ)、江苏租赁(600901.SH)、国元证券(000728.SZ)、华安证券(600909.SH)、国联证券（601456.SH）。
　　2、投资要点：
　　证监会新批复6家证券公司科创板做市商试点资格。第二批分别为中信证券、国泰君安、招商证券、兴业证券、东吴证券、浙商证券，目前已有14家券商获得试点资格，同时上交所表示积极推动引入科创板股票做市交易新机制，各项准备工作已完成，做市交易业务上线准备就绪。随着科创板做市试点制度的落地，将有力提升科创板市场的活跃度，同时推动券商投资业务由方向性投资向客需驱动的交易转型，进一步丰富收入来源和优化收入结构。
　　本周市场热度提升，非银板块内部表现继续分化。非银板块整体上涨2.51%，其中证券板块上涨3.25%，国联证券及华安证券表现突出，分别上涨8.58%和8.35%。本周二级市场成交量环比提升，同时两融余额环比也有改善，市场风险偏好正逐步恢复。从估值看，当前板块估值随着回暖有所上升，但仍处于历史底部，估值保护较高。从基本面边际变化来看，证券公司受益于稳增长政策刺激下的业绩改善，同时科创板试点做市商试点机构正式公布，随着业务开展有望进一步增厚收益。从政策面看，全面发行注册制改革加速推进，全面提升行业整体经营实力。
　　建议关注二季度业绩回暖，业绩表现相对优势券商，及财富管理/机构业务领先券商，同时部分多元金融板块公司表现突出，建议关注融租赁、金融信息服务等板块优势龙头公司，维持行业“领先大市-A”评级。
　　风险提示：
　　二级市场大幅下滑；疫情超出预期；资本市场改革不及预期。