华创证券-光伏行业周报：美国停征组件双反关税，利好国内光伏企业出海-221016

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　　美国宣布停征组件“双反”关税，利好拥有东南亚地区电池、组件产能的厂商。美国政府公布总统公告的“最终规定”，暂时免除柬埔寨、马来西亚、泰国及越南地区所有使用中国制造的零部件组装的光伏电池和组件的反倾销或反补贴税。
　　今年以来东南亚光伏产品双反调查、WRO等贸易政策直接影响了美国光伏行业景气度。2022年1-7月，美国当年累计新增光伏装机13.02GW，同比下降17%；其中7月光伏新增装机1.71GW，同比下降23%，环比下降42%。随着双反的暂停，组件将正常输美。当前美国装机需求紧迫，停工项目较多，预计美国市场需求有望爆发。目前，国内部分头部厂商在东南亚及进行了产能布局，未来有望提升海外销售量。同时，随着美国光伏装机量的释放，储能业务也将继续蓬勃发展，带动大型电站逆变器、储能产品及支架等公司的全面业务提升。
　　青海省下发14.6GW新能源项目，国内光伏持续推进。青海省能源局发布《2022年青海省新能源开发建设方案》，2022年开工新能源项目共5类、38个，规模合计14.56GW，分别是国家第二批大型风电光伏基地项目、清洁取暖配套新能源项目、“揭榜挂帅”新型储能示范项目配套新能源项目、国家能源领域增量混合所有制改革重点推进新能源项目、普通市场化并网项目。其中光伏项目合计12.47GW，风电项目合计1.69GW，光热项目合计400MW。
　　光伏产业跟踪：
　　产业链价格：主材方面：本周电池片价格整体持稳，单晶PERC电池片182mm以及210mm价格略有上浮。单晶PERC电池片166mm价格维持在1.31元/W，单晶PERC电池片182mm价格报1.33元/W，较上周上涨0.01元/W，单晶PERC电池片210mm价格报1.33元/W，较上周上涨0.03元/W。其他主材环节：硅料、硅片、组件价格基本持稳。辅材方面：本周光伏玻璃价格整体持稳，3.2mm镀膜光伏玻璃价格报26.5元/m2，2.0mm镀膜光伏玻璃价格报20.0元/m2，与上周持平。本周EVA胶膜价格为13.5元/m2，POE胶膜价格为16.5元/m2，较上周持平。
　　重要公司公告：上机数控、通威股份、美畅股份、锦浪科技、隆基绿能、禾迈股份、双良节能、天合光能发布业绩相关公告；东方电热、钧达股份、双良节能、奥特维、林洋能源、国轩高科、鑫铂股、大全能源发布业务合同相关公告；禾迈股份、锦浪科技发布股权激励公告。
　　行业重要新闻：湖南省提出2025年新型储能装机达2GW，推动储能参与各类电力市场。湖南省发改委发布《湖南省电力支撑能力提升行动方案（2022—2025年）》提出2025年湖南新型储能装机规模达到2GW左右，风电、光伏发电装机规模达到25GW以上；2030年抽水蓄能装机达到20GW以上，风电、光伏发电装机规模达到40GW以上。
　　投资策略：光伏海内外需求旺盛，行业景气度持续向上，美国取消双反有望促进光伏组件出货增加。建议关注：1）组件：天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基绿能等；2）逆变器：德业股份、阳光电源等。辅材受主产业链博弈影响较小，建议关注四条投资主线：1）供需偏紧环节：石英和胶膜及粒子；2）经营改善环节：热场和支架；3）产业趋势环节：钨丝；4）预期差环节：金刚线。储能方面：建议关注南网科技，科华数据，盛弘股份，科士达等。
　　风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。