华鑫证券-定量策略周报：记分牌成功提示底部，后续买什么？-221017

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　　▌一周行情回顾与展望：
　　上周我们以《A股择时记分牌——底部区域演绎充分，十月有望震荡上行》这一报告说明当前A股底部性质，结合本周大部分宽基情绪指标低位反弹，我们认为十月下半月宽基有望震荡向上。
　　▌宽基择时：看好中证1000、创业板
　　大部分宽基、成长行业情绪指标已底部反弹，宽基中短期情绪指标中弹性更大、回调更充分的是创业板、中证1000、沪深300，上证50仍待补涨。进一步扩展到成长价值指数，当前成长双动量（情绪绝对强度、成长价值相对强度）向好。行业层面，电新底部转好，但煤炭有反复。
　　▌财报预期跟踪：宽基反弹或能持续，消费+成长
　　目前EPS分析师上调比例在0.15左右，我们认为宽基反弹短期或能延续。行业方面，分析师上调行业集中在消费和成长
　　▌资金流跟踪：流入机构重仓，流出防御类板块
　　资金流方面，内外资周五停止大幅卖出，但短期外资仍偏谨慎，周五北向资金有大幅流入但全周仍净流出-66亿。资金流和公募仓位在机构重仓板块流入明显，防御类板块流出。行业层面北向资金上周流入医药、传媒、国防军工、通信、有色金属、电子，内资更偏好电新化工和医药。
　　▌后续买什么？
　　宽基：看好回调充分的创业板、中证1000、沪深300。
　　风格：短期看好前期超跌、情绪指标达到新低的成长，并看好后续成长风格的短期轮番修复行情。
　　行业：当期看好国防军工、煤炭、食品饮料、医药、电力设备及新能源、农林牧渔。
　　行业轮动仓位分配如下：
　　1.当期核心重仓为与通胀相关的军工、煤炭、农林牧渔，以及疫后复苏的食品饮料；
　　2.当期一般仓位为成长方向的电新能源，以及止盈减仓后的医药。
　　▌组合跟踪：
　　与鲸同游组合上周（2022/10/10-2022/10/14）绝对收益2.30%，相较于沪深300相对收益1.31%，相较于一级行业等权收益率超额收益0.03%。上周精准命中医药（+7.47%,浮动盈亏，下同）、农林牧渔（+7.26%）。
　　ETF组合绝对收益1.72%，相较于沪深300超额收益0.73%。上期所选的器械ETF （ +10.05% ）、医疗设备ETF（+9.53%）、军工ETF（+3.73%）表现亮眼。
　　▌风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。