光大证券-通信电子行业周观点第41期：美国加大芯片出口管制力度，数字基建有望获政策支持-221016

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　　涨跌幅情况：通信行业上涨4.94%，行业排序第8位；电子行业上涨1.66%，行业排序第21位。沪深300上涨0.99%，电子行业跑赢沪深300指数0.67pcts，通信行业跑赢沪深300指数3.95pct，创业板指上涨6.35%，万得全A指数上涨2.77%。本周外发被动元件、电子雷管、歌尔股份报告。
　　半导体：美国加大出口管制力度，台积电下调全年资本支出。（1）10月7日美国商务部工业和安全局发布了新的芯片出口管制措施，对向中国出售半导体和芯片制造设备进一步限制。此次加强了针对高性能计算和AI的产品限制，同时对先进半导体制造工艺设备的出口进行严格审查。（2）台积电Q4营收中值环比+0.3%，下调全年资本支出至360亿美元。
　　建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：至纯科技、长川科技、北方华创、中微公司等；（5）半导体材料：江丰电子等。
　　消费电子：“擎天柱（Optimus）”机器人亮相特斯拉2022年AIDAY。Optimus原型机于10月1日特斯拉2022“AIDAY”上首次亮相，并宣布将于3-5年后上市。马斯克于表示，Optimus成本将低于一辆汽车，或低于2万美金，与同业相较未来售价或具竞争优势。
　　建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创；（2）汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路。
　　新能源+硬科技：山东制定国内首个边坡光伏技术标准，北京碳达峰方案正式印发。山东制定国内首个边坡光伏技术标准，全部建成后可年减排二氧化碳170万吨。北京市碳达峰实施方案正式印发，到2030年，北京太阳能、风电总装机容量将达到5GW。
　　建议关注：（1）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（2）IGBT：宏微科技、斯达半导、新洁能、士兰微、扬杰科技等；（3）碳化硅：山东天岳、三安光电等；（4）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份。
　　汽车电子：9月新能源车市场创新高，我国牵头制定首个自动驾驶测试场景领域国际标准。9月新能源车国内零售渗透率31.8%，较2021年9月21.1%的渗透率提升11个百分点。由我国牵头制定的首个自动驾驶测试场景领域国际标准ISO 34501:《道路车辆自动驾驶系统测试场景词汇》正式发布。
　　建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）ARHUD：水晶光电等。
　　通信：数字基建有望获政策支持，关注东数西算主题行情。数字基建是历次大会重要关注点。我们认为，在受疫情影响经济增长放缓的背景下，投资信息基建是刺激经济增长的重要手段。数字信息基建投资不仅会有助于拉动上游核心器件设备等的国产化进程，同时是数字经济创新等应用领域发展的重要支撑。
　　建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）IDC：光环新网、奥飞数据、科华数据、英维克。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险