信达证券-基金研究周报：本周TMT&周期制造行业ETF资金净流入，近一月大盘成长风格持续增配-221016

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　　市场回顾：本周市场各宽基指数均有不同幅度上涨。截止2022年10月14日，上证综指收于3071.99点，近一周上涨1.57%；深证成指收于11121.72点，近一周上涨3.18%；沪深300收于3842.47点，近一周上涨0.99%；创业板指收于2434.22点，近一周上涨6.35%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为医药、计算机、农林牧渔、电新、机械，收益率分别为7.47%、7.39%、7.26%、7.16%、5.42%；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、消费者服务、煤炭、银行、房地产。
　　基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.88%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-7.71%；今年以来，主动偏股型基金累计涨跌幅平均值-17.38%，仅139只基金获得正收益，占比约3.94%。
　　主动偏股基金仓位分布：近一月，公募主动型基金仓位有所降低，较一个月前（2022.09.09），普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别降低0.79pct、1.62pct、1.92pct。截止2022年10月14日，偏股主动型基金的平均仓位为86.13%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.71%（较上周下降0.44pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.53%（较上周下降1.04pct），配置型基金的平均仓位约84.14%（较上周下降1.09pct）。
　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，近三月，电新、机械行业的配置比例上调较多；银行行业的配置比例较三个月前下调较多；医药行业在近三月、近一月和近一周内均出现配置比例的下调。本周配置比例上调较多的行业有食品饮料、通信、电力及公用事业、交通运输、石油石化，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、纺织服装、国防军工、医药、非银行金融。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，本周小盘成长与大盘成长风格仓位较上周上升较多，中盘成长风格仓位下降较多。近一个月，大盘成长风格周度仓位连续抬升；大盘价值周度仓位连续降低。
　　股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入82.42亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入70.87亿元，规模达到4632.96亿元，净流入较多的产品为南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF。行业ETF方面，本周资金净流出18.29亿元，规模达到4060.6亿元。其中，TMT、周期制造板块呈资金净流入，净流入金额分别为16.22亿元、9.13亿元。TMT板块ETF近三月、近一月与近一周连续稳步净流入；周期制造行业ETF近三月净流出较多，但近一月与近一周均出现明显的资金主动净流入。
　　境内新成立与新发行基金：本周境内新成立基金数量共计22只，分别是债券型基金9只、股票型基金6只、混合型基金4只、FOF基金1只、国际（QDII）基金1只、货币市场型基金1只。本周发行总份额179.49亿元，主要为中长期纯债型基金；主动偏股型基金发行总规模为16.28亿元，处于近三年周度发行规模较低历史百分位（10.30%）。境内新发行28只基金，分别是混合型11只、债券型11只、股票型4只、FOF型基金2只。
　　各私募策略表现：近期股、债、商等各类资产及其相关策略均出现不同程度回撤。截至2022年09月30日，近一年CTA趋势策略表现最为显著，累计收益达到4.05%；其次是股票市场中性策略、债券策略。近期宏观策略与股票策略均出现较大幅度回撤；套利策略也出现一定程度回撤。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。