西部证券-电新行业周报：美国停征“双反”关税，欧洲新能源车销量环比高增-221016

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　　核心结论
　　美国停征进口太阳能组件“双反”关税，9月光伏组件招标量同比高增。10月14日，美国政府公布了实施总统公告的"最终规定"。根据公告，拜登总统暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税，此前针对这些进口电池和组件的反补贴税流程已实施了两年。该"最终规定"的发布是对AuxinSolar今年3月提出的反补贴调查的回应。规定仅适用于在终止日（即截止日后180天）前在美国使用的、于东南亚完工的电池和组件。2022年1-9月，光伏项目累计招标量179.12GW，同比上涨246.38%。2022年9月，招标量183.54GW，环比-42.38%，同比+126.69%，其中分布式光伏招标量为0.93GW,环比-96.40%，同比-69.68%；集中式光伏招标表现亮眼，招标量为17.42GW，环比+191.08%，同比+246.52%。推荐昱能科技（688348.SH）、德业股份（605117.SH）、TCL中环(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、隆基股份(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)。
　　9月欧洲新能源汽车销量环比高增，国内新势力交付量维持高景气。22年9月，欧洲主流十国新能源车销量达21.2万辆，同环比+11%/+65%，环比数据修复明显。其中德国新能源汽车注册量为7.3万辆，同环比+29%/+28%；英国新能源汽车注册量5.0万辆，同环比+8%/+263%；法国新能源汽车注册量3.4万辆，同环比+19%/+77%；挪威新能源汽车注册量1.3万辆，同环比-21%/+23%；瑞典新能源汽车注册量1.2万辆，同环比-1%/+29%；意大利新能源汽车注册量9540辆，同环比-32%/+90%；西班牙新能源汽车注册量8020辆，同环比+17%/+71%；瑞士新能源汽车注册量5797辆，同环比-1%/+64%。国内八家新势力9月交付8.1万辆，同环比+99%/+10%，其中零跑交付1.1万辆，同环比+200%/-11%，哪吒交付1.8万辆，同环比+134%/+13%，理想交付1.2万辆，同环比+63%/+152%，表现较为突出。推荐宁德时代(300750.SZ)、中一科技（301150.SZ）、科达利(002850.SZ)、嘉元科技（688388.SH）、壹石通（688733.SH）、恩捷股份(002812.SZ)。
　　1-9月国内风机招标量超88GW，风电行业招标需求持续旺盛。据我们不完全统计，22年1-9月国内风机招标量为88.37GW，同比+137%；其中陆上风机招标量为66.01GW，同比+80%，海上风机招标量为22.36GW（21年全年海风招标量2.99GW）。其中22年9月国内风机招标量为7.17GW，同比+21%，环比-10%。国内风机招标需求持续旺盛，叠加原材料价格高位回落，风电零部件企业盈利能力有望迎来拐点。推荐东方电缆（603606.SH）、中天科技（600522.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。
　　风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。