国泰君安-通信设备及服务行业2022年第42周周报：谷歌将推出数千兆网络，海外5G建设渐浓-221016

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　　谷歌加强基础网络建设，推出多项网络应用产品。2023年，谷歌将推出五千兆（5-Gig）和八千兆（8-Gig）宽带服务，目前在犹他州、堪萨斯城和西得梅因等地区的客户可参与。5-Gig和8-Gig速度等级将主要针对重度的数据流量用户，以及“创意专业人士、在云端工作或处理大量数据的人士，以及具有大量共享互联网需求的家庭”。同时，谷歌云（Google Cloud）通过利用谷歌分布式云边缘（GoogleDistributed Cloud Edge,GDCE）战略，正在加入了专网市场中。这些都意味着谷歌未来在基础网络设施建设方面将继续投入重要资源。
　　海外5G建设渐入高峰。过去两年，国内5G建设进展非常迅速，规模也居于全球头部，相反海外5G建设因为多种因素进展较为一般，尤其是5GSA部署速度缓慢。一是来自网络架构和技术成熟度的挑战，二是终端设备芯片、RAN软件，射频部署等问题；以及最重要的是XR、元宇宙、可穿戴设备、工业物联网、联网汽车等需求还未起来的缘故。但从目前来看，海外众多运营商已经开始规划或者初步部署，相关的5G网络建设投资渐浓。
　　投资建议：1)云产业链继续推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电、中天科技、长飞光纤；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通；6）电力信息化板块：推荐威胜信息、映翰通、力合微。
　　风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和5G落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。