国泰君安-权益因子观察周报第21期：被动资产配置周报_成长、超预期因子表现较好，中证500指数增强策略本年超额8.01%-221015

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　　本报告导读：
　　大类因子表现上，本周沪深300内，超额收益较好的是市值、盈利、分析师。中证500内，超额收益较好的是市值、成长、超预期。全市场内，超额收益较好的是成长、超预期、分析师。沪深300指数增强组合本周超额收益为-0.16%；本年超额收益为2.98%。中证500指数增强组合本周超额收益为0.51%；本年超额收益为8.01%。
　　摘要：
　　公募指数增强基金表现。截至2022年10月14日,沪深300增强基金今年收益排名前五的是万家沪深300指数增强A（002670.OF）、鹏华沪深300指数增强（005870.OF）、博时裕富沪深300A（050002.OF）、申万菱信沪深300指数增强A（310318.OF）、汇添富沪深300指数增强A（005530.OF),本年收益分别为-10.83%、-11.81%、-15.9%、-16.2%和-16.28%,相对沪深300指数的超额收益分别为11.39%、10.42%、6.32%、6.02%和5.94%。中证500增强基金今年收益排名前五的是万家中证500指数增强A（006729.OF）、光大保德信中证500指数增强A（013639.OF）、国泰君安中证500A（014155.OF）、红土创新中证500指数增强A（006783.OF）、华宝中证500指数增强A（005607.OF),本年收益分别为-8.69%、-9.26%、-9.87%、-10.29%和-10.39%,相对中证500指数的超额收益分别为10.14%、9.57%、8.96%、8.54%和8.44%。
　　单因子表现。沪深300内，本周（2022-10-10至2022-10-14）超额收益较好的因子是一个月涨跌幅、预期EP20日变化、前三高管薪酬。中证500内，本周超额收益较好的因子是一个月涨跌幅、预期EP20日变化、前三高管薪酬。全市场内，本周超额收益较好的因子是预期EP20日变化、PEG、一个月涨跌幅。
　　大类因子表现。本周沪深300内，超额收益较好的是市值、盈利、分析师。中证500内，超额收益较好的是市值、成长、超预期。全市场内，超额收益较好的是成长、超预期、分析师。
　　指数增强组合表现。截至2022年10月14日，沪深300指数增强组合本周收益0.82%，沪深300收益0.99%，超额收益为-0.16%；本年收益-19.24%，沪深300收益-22.22%，超额收益为2.98%，超额收益最大回撤为-3.37%。中证500指数增强组合本周收益5.05%，中证500收益4.54%，超额收益为0.51%；本年收益-10.82%，中证500收益18.83%，超额收益为8.01%，超额收益最大回撤为-1.77%。
　　附录。（1）单因子历史表现。（2）大类因子历史表现。（3）指数增强组合历史表现。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。