国联证券-基金10月投资策略：稳中求进，均衡配置-221012

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　　9月市场回顾：9月国内外股市深调，资金流入能源、金融板块
　　海内外市场本月均出现较大幅度下跌。市场总体呈现调整，价值风格优于成长风格，大盘成长和小盘成长风格领跌。大盘价值风格表现最好。9月煤炭等能源板块领涨，9月资金净流入的行业有银行、煤炭，电子、电力设备等成长行业大幅流出。
　　基金经理看市和投资机会展望
　　部分基金经理认为外需可能会走弱，国内仍然要维持稳增长，并加大力度稳内需。目前政策有逐渐回暖趋势，需观察9-10月的地产单月销量是否有缓解。市场以震荡的结构性行情为主。10月份交易三季报行情，之后估值切换，为明年的方向作布局。基建相对需求较为确定，但弹性有限。看好新旧能源的相关机会，看好疫情修复板块。赛道板块分歧较大，看好绿电和风电板块。基金配置以均衡为主，注重自下而上精选个股的能力。
　　主动量化基金推荐
　　博时量化多策略，(005635):基金经理黄瑞庆、林景艺，从业经验丰富。基金的特点是高胜率，月度胜率72%，在主动量化基金中胜率排在前列，年化超额收益12%，胜率和超额收益均比较优秀。中银量化价值A(004881):基金的特点：胜率排在量化基金前列，业绩稳定。过去业绩2019~2022年均战胜沪深300指数。招商量化精选A(001917):基金的特点：超额收益出众，胜率高。过去业绩2019~2022年均战胜沪深300指数。融通新趋势(002955):年化超额收益18%，月度胜64%。基金的特点：高超额收益，胜率较高，过去业绩2018~2022年均战胜沪深300指数。汇添富成长多因子量化策略(001050):年化超额收益9%，月度胜率69%。基金的特点：超额收益与胜率高比较均衡，过去业绩2018~2022年均战胜中证500指数。景顺长城量化先锋(006201):年化超额收益9%，胜率69%。基金特点：超额收益与胜率较均衡，过去业绩2019~2022年均战胜中证800指数。富国大盘价值A(006022):年化超额收益8%，月度胜69%。基金的特点：超额收益与胜率较为均衡。
　　基金组合推荐
　　组合注重基金经理的选股能力和长期管理能力的表现。精选稳健均衡的底仓品种，同时配置一定逆向风格的基金品种。除推荐的基金组合外，建议关注医药基金：华宝医药生物(240020.OF)，基金经理张金涛，在市值观主导下进行成长股投资；周期基金：工银瑞信国家战略主题(001719.OF)，基金经理陈小鹭，自上而下和自下而上相结合，进行中观行业比较，精选个股；短债基金建议关注长城短债A(007194.OF)，基金经理邹德立，当前规模为3.36亿元，估算的整体久期为0.25。
　　风险提示
　　本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。