格林大华期货-国债期货早报-221012

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　　国债：
　　【品种观点】
　　短线观点：周二国债期货主力合约高开，全天震荡下行，尾盘略有回升，截至收盘10年期国债期货主力合约T2212上涨0.01%，5年期TF2212下跌0.02%，2年期TS2212下跌0.01%。周二央行开展了20亿元7天期逆回购操作，当日620亿元逆回购到期，当日净回笼600亿元。周二货币市场短期利率较前一交易日上行，DR001加权平均1.17%，上一交易日1.10%；DR007加权平均1.50%，上一交易日1.41%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2年期国债到期收益率下行0.14个BP至2.09%，5年期上行0.44个BP至2.54%，10年期上行0.24个BP至2.74%。周二晚间央行公布9月社会融资规模增量为3.53万亿元，好于市场预期的2.8万亿元，比上年同期多6245亿元。9月份人民币贷款增加2.47万亿元，好于市场预期的1.76万亿元，同比多增8108亿元。9月末M2同比增长12.1%，好于市场预期的11.9%，比上月末低0.1个百分点，M1同比增长6.4%，增速比上月末高0.3个百分点。9月社融、信贷和M2数据均好于市场预期。国债期货短线或震荡偏空。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　国内需求较弱，经济下行压力较大，货币市场流动性保持宽松。
　　【利空因素】
　　国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。
　　【风险因素】
　　全球疫情变化，宏观政策边际变化，全球地缘政治变化，信用风险波动