招商证券-计算机行业周观察：重点标的三季报前瞻及假期新闻回顾-221009

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　　国庆假期期间，Mobileye正式提交IPO文件，特斯拉发布人形机器人Optimus，美国对我国发起新一轮半导体技术禁令。邻近三季度末，市场对上市公司Q3业绩关注度明显提升，结合前三季度行业经营情况以及部分公司公开订单分析，我们对重点覆盖标的业绩进行了预测。
　　 Mobileye正式向美国SEC提交IPO申请。9月30日，Mobileye正式向美国SEC提交IPO文件，申请在纳斯达克挂牌上市。Mobileye是全球自动驾驶领域领先公司之一，2017年3月13日被英特尔收购。根据IPO申请文件，Mobileye 2019-2022H1实现营收8.79/9.67/13.86/8.54亿美元，2020-2022H1分别同比增长10.01%/43.33%/21.31%；2019-2022H1净利润亏损-3.28/-1.96/-0.75/-0.67亿美；2019-2022H1毛利率48.12%/38.88%/47.26%/47.42%。截至2022年7月2日，Mobileye员工数量约3100名，其中约80%为研发人员；SoC系统已部署在全球50家整车厂约800款车型超过1.17亿辆汽车上，2019-2021 SoC分别出货搭载约1750/1970/2810万辆新车，22H1出货量约1590万颗（YoY +10.42%），在手订单约8700万颗；2022H1中国市场收入2.34亿美元，首次超过其在美国市场收入。
　　特斯拉人形机器人Optimus原型机正式亮相。10月1日，特斯拉人形机器人擎天柱Optimus原型机在特斯拉“2022 AIDay”上正式亮相。目前，Optimus已经可以完成行走、下蹲、取物品等一系列动作，还可以完成诸多繁重的日常工作以及高精度动作。Optimus基于特斯拉车辆设计基础研发，搭载与特斯拉汽车相同的FSD系统，全身拥有28个结构传动装置，每个关节包含多种旋转执行器和线性执行器，可在后台分析执行效率以减少无效工作。Optimus人形机器人预计每台低于2万美元，产量将达数百万台。Optimus的具体量产时间表并没有公布，但马斯克表示将在开放预订之后的未来3-5年内进行交付。
　　美国发起新一轮半导体技术出口禁令。10月7日晚间美国商务部发布正式公告，将进一步限制对中国的半导体科技出口，同时，包括长江存储、北方华创孙公司等在内的国内芯片制造、设备等公司以及部分科研院校共31家实体被列入工业安全局的未验证清单（UVL）。美国进行新一轮半导体科技出口管制只是我国在关键领域遭受到的挑战之一，自中美摩擦以来围绕着半导体细分行业如半导体设备、半导体材料以及其他工业领域关键技术环节我国面临的人为限制越来越多，卡脖子事件频出。从计算机行业角度，如操作系统、CPU等基础软硬件、工业制造业皇冠上的明珠——工业软件以及各行业核心业务应用系统等IT软硬件产品的完全自主国产化的重要性日益提升。
　　本周热点：重点公司三季报前瞻。2022Q1-3营收增速介于0%-10%的上市公司包括：道通科技、创业慧康、中望软件、启明星辰、深信服；10%-20%：用友网络、中科曙光、嘉和美康、金山办公、四维图新、宇信科技、浪潮信息；20%-30%：安恒信息、龙软科技、恒生电子、京北方、顶点软件、光庭信息、广联达；30%-40%：奇安信、北路智控；40%-50%：中控技术、南网科技、中科创达。
　　投资建议：Mobileye上市，智能汽车板块关注度提升，重点推荐中科创达；美国发起新一轮半导体技术出口管制，我国关键领域卡脖子事件频出，结合相关板块业绩情况，继续推荐金融信创投资机会，重点推荐金山办公、海光信息（招商电子联合覆盖）、恒生电子、中控技术、用友网络、顶点软件，建议关注中国软件、诚迈科技、海量数据、卓易信息。
　　风险提示：政策落地不及预期；技术发展不及预期；行业竞争加剧