东兴证券-北向资金行为跟踪系列二十六：配置交易共识消费-221009

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　　上周北向资金转向净流入。上周的五个交易日北向资金累计流入55.71亿元，转向净流入。
　　北向整体：多数行业流入，食品饮料流入最多。上周有17个行业流入，13个行业流出。其中食品饮料（61.29亿）、医药（35.68亿）、基础化工（9.70亿）流入较多；电新（-29.62亿）、银行（-16.49亿）流出较多。从风格板块来看，上周配置盘资金转向净流出，呈现流出大盘价值趋势。更具体地，沪深300、大盘价值分别流出20.53亿元，18.78亿元。
　　配置盘转向净流出，交易盘转向净流入。配置盘上周累计流出22.76亿元；交易盘累计流入78.48亿元。行业来看，配置盘流入消费类行业，累计净流入18.65亿元；交易盘累计净流入消费类行业78.89亿元。具体地，配置盘资金中有10个行业流入，20个行业流出。其中食品饮料（29.26亿）、交通运输（3.74亿）、医药（3.42亿）流入较多；家电（-13.12亿）、电新（-9.67亿）流出较多。交易盘资金中有20个行业流入，10个行业流出。其中医药（32.26亿）、食品饮料（32.03亿）、基础化工（10.72亿）流入较多；电新（-19.95亿）、银行（-14.27亿）流出较多。
　　行业流向：多数行业流入，食品饮料流入最多，电新流出最多。上周有17个行业流入，13个行业流出。其中食品饮料（61.29亿）、医药（35.68亿）、基础化工（9.70亿）流入较多；电新（-29.62亿）、银行（-16.49亿）流出较多。相比于历史数据，食品饮料、医药整体流入相对增加；电新、有色金属整体流出相对增加。
　　个股流向：贵州茅台流入最多，隆基股份流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为贵州茅台（24.14亿）、五粮液（13.21亿）、ST盐湖（7.83亿）；流出排名前三的个股为隆基股份（-12.07亿）、招商银行（-10.76亿）、中环股份（-8.84亿）。
　　累计统计：以月份为单位，累计13个行业资金流入。其中，银行净流出超50亿；以季度为单位，过去一个季度未有流入超100亿的行业，银行、家电、电子、建材、钢铁流出超过25亿，超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的阈值。
　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至10月1日，累计收益率为19.64%，累计超额收益率为28.93%，夏普比率为2.58。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓（历史的17次调仓及收益情况参见正文）。
　　风险提示：数据统计可能存在误差。