天风证券-通信行业研究周报：山东海风项目稳步推进，聚焦关注高景气赛道机会-221008

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　　本周行业重要趋势：
　　山东海阳一处海上风电项目预计10月实现首批风机并网发电
　　9月30日消息，由国家电投集团投资建设的山东半岛南V场址500兆瓦海上风电项目开始了海上风机的吊装工作。其中，被视为风电项目“心脏”的海上升压站也在加紧施工中，预计10月初下水交付。据了解，作为省重点项目的国家电投山东半岛南V场址500兆瓦海上风电项目，总投资约60亿元，计划安装72台单机容量7.0MW风力发电机组，并配套建设一座220kV海上升压站。项目预计10月份实现首批风机并网发电，2022年底实现全容量并网。
　　Matter 1.0智能家居标准正式版发布，苹果iOS 16.1将支持
　　10月5日消息，连接性标准联盟及其成员包括苹果、谷歌、亚马逊、三星和其他智能家居制造商，宣布正式推出Matter 1.0智能家居配件标准。Matter是物联网标准，旨在提高品牌之间智能设备的互操作性，因此HomeKit设备可以与谷歌、亚马逊和其他公司的其他智能家居设备一起使用。Matter通过Wi-Fi和Thread工作，Wi-Fi允许智能家居设备与云端通信，Thread则在家庭中提供节能和可靠的网状网络。
　　本周投资观点：
　　近期市场情绪较弱，短期建议结合半年报情况，重点关注绩优低估值以及下半年高增个股，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。
　　重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。
　　一、5G网络：
　　1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；
　　2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；
　　3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；
　　二、5G应用端（汽车智能化等）：
　　1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联；
　　2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；
　　三、通信+能源：
　　1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）；
　　2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等；
　　四、运营商：
　　低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；
　　五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；
　　六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。
　　风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。