开源证券-金融工程定期：港股通量化30组合月报，9月组合超额收益1.75%，10月持仓较为均衡-221005

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　　港股市场9月概览：港股市场受海外风险事件影响，持续下行
　　受制于“北溪”管道爆炸、美联储继续加息等全球事件影响，海外流动性面临持续紧缩，全球高风险资产持续受到重挫，9月港股市场再度下行。恒生指数与恒生科技指数的收益率分别为-13.69%和-19.27%。
　　美元兑港币持续升值。2022年以来，受到美元加息影响，新兴市场货币普遍存在大幅贬值现象。截至9月30日汇率已达到7.85关口。
　　港股市场成交活跃度有所。9月港股日均成交额709.41亿港元，较8月日均成交额699.02亿港元上涨了1.49%，港股通成分股日均成交额601.02亿港元，较8月日均成交额590.99亿港元上涨了1.70%。
　　港股通成分股资金流分析：南下资金连续10个月净流入
　　9月南下资金净流入环比大幅提升。9月总计净流入349亿港元，相较8月的84亿港元大幅回升。2021年12月以来已连续10个月保持高净流入趋势。
　　南下资金：净流入占比较高的行业为房地产、国防军工、有色金属、家用电器，净流出占比较高的行业为汽车、轻工制造、计算机、食品饮料。
　　银行系：净流入占比较高的行业为家用电器、有色金属、汽车、轻工制造，净流出占比较高的行业为综合、房地产、公用事业、国防军工、纺织服饰。
　　券商系：净流入占比较高的行业为机械设备、综合、汽车、房地产，净流出占比较高的行业为家用电器、环保、基础化工、轻工制造。南下资金净流入占比居前的十只个股平均收益率-17.10%，银行系经纪商净流入占比居前的十只个股平均收益率-19.99%，券商系经纪商净流入占比居前的十只个股平均收益率-24.27%。
　　港股通量化30组合的9月绩效：组合超额收益率1.75%
　　在前期报告《港股优选：技术面、资金面、基本面》中，我们详细介绍了在港股通样本股中适用的各个因子，从结果上看在港股通成分中分组表现优异。为了跟踪多头组合的月度表现，我们在每月底对分数最高的前30只个股按照等权的方式构建港股通量化30组合。
　　2022年9月，港股通量化30组合的收益率为-14.73%，恒生指数的收益率为-13.69%，恒生科技指数的收益率为-19.27%，组合超额收益率1.75%。
　　从全区间来看（2015.1~2022.9），港股通量化30组合的年化收益率8.0%（基准为-0.9%），收益波动比0.40（基准为-0.04）。
　　港股通量化30组合的10月持仓
　　2022年10月的港股通量化30组合见正文明细。整体较为均衡，但组合提升了食品饮料上的比重。
　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。