爱建证券-今日视点-220929

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　　股指震荡单边回落，板块普跌亦难持续
　　周三沪深股指缩量单边震荡调整，股指前市低开后基本呈现逐级震荡下行走势，前一天活跃的医疗和消费旅游纷纷出现回落，锂电赛道股再度出现大跌对市场人气带来极大的负面影响，上证指数和中证1000指数盘中再创近期新低。板块热点除了燃气和银行板块略微翻红以外，其余板块均出现了不同程度的下跌，其中锂电、电池和有色金属板块整体跌幅居前，个股跌多涨少全天上涨数量仅400多家。最终沪深两市收盘均大幅下挫，两市成交量0.64万亿成为年内次地量的水平。
　　国庆长假日益临近市场假日情节蔓延，稳健型投资者为了规避假日风险纷纷兑现离场，欧美市场持续下跌，美元再创新高亚太股市出现股汇债三杀局面，A股亦未能幸免出现大幅回落，尤其近阶段每天一个绩优白马股的杀跌，对市场的负反馈影响极大，市场的做多信心不断下降，股指弱势特征显现无疑。俄罗斯发布部分动员令，俄乌地缘政治紧张局势进入新阶段，未来冲突或有升级不确定性增加，欧盟持续不断进一步加大对俄制裁，虽然新冠奥密克戎变异株新增有所减少，但全球多地地缘冲突不断显现，北溪天然气管道异常泄漏，全球局势动荡部分产业链甚至出现崩溃状况，进而对资本市场产生了极大的冲击震荡加剧；美联储大幅加息75基点后美元持续走强非美货币加速贬值，多国已开始采取外汇干预措施，年内欧美央行因为高通胀仍面临继续大幅加息预期，欧美央行为抵御通胀大幅加息收缩流动性，全球货币紧缩周期确立，而欧美激进的加息政策势必导致未来全球经济衰退概率加大，因此投资者风险偏好趋于下降。美元指数刷新20多年新高，国际原油价格大幅波动并引发大宗原材料价格振幅加大，世界经济形势趋于严峻复杂，投资者对未来经济滞涨和高通胀担忧加剧。国家明确建设中国特色资本市场主基调，加速金融业改革有效提升资本市场战略定位，央行延续货币政策调节工具，IPO常态化发行节奏不变但产业资本减持离场意愿不减，虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市，但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水，国内市场的稳健政策难以有效持续激发市场的做多信心，尤其南向资金有增无减不断流出，新兴市场热钱不断撤离回流美元，A股市场资金面始终处于供求明显失衡的状态，市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。
　　从技术面分析，7月以来几大股指均受制于年线反压出现震荡回落，股指自5月开始的一轮报复性反弹走势基本宣告结束。上周股指弱势震荡回落，沪深几大指数均创下了近几个月以来新低，同时成交量也持续萎缩迭创年内地量水平，表明投资者信心尽失市场进入极度低迷阶段。周一股指延续弱势震荡调整，市场人气陷入冰点，周二股指震荡反弹但成交量略有萎缩，周三股指再度单边回落失守所有均线，均线系统依然呈现空头排列，市场缺乏持续热点股指整体弱势不改，由于板块普涨和普跌都很难持续，因此节前最后两天板块势必会出现分化，因此短期股指宽幅震荡依然难以避免，密切关注创业板和科创板指动向，重个股轻指数，严格控仓精选个股操作。