华宝证券-公募基金月报：纯债型基金久期跟踪报告-220915

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　　2022年8月债券市场新发数量环比上升14.45%，新发规模环比上升9.85%。
　　2022年8月债券指数整体收益为正，其中中证转债指数跌幅明显。国开债收益率低位震荡，各期限国开债收益率均出现了下行趋势，10年期国开债收益率与1年期国开债收益率的期限利差有所收窄；各等级中债中短期票据到期收益率均出现下行趋势，1年期国开债到期收益率与AAA级中短期票据收益率的信用利差有所收窄。
　　2022年8月纯债型基金指数持续上扬，99.26%的短期纯债型基金实现了绝对收益目标；97.33%的中长期纯债型基金实现了绝对收益目标。
　　我们利用久期模型对市场久期进行高频跟踪。8月短期纯债型基金的久期整体上行，中位数为0.98年，变异度上升，市场分歧增大；中长期纯债型基金的久期中位数下行0.03至2.27年，变异度上升，市场分歧增大。
　　我们进一步筛选出重点绩优纯债型基金池。其中重点短期纯债型基金久期有所上升，8月平均久期为0.87年；中长期纯债型基金久期有所下降，8月平均久期为2.31年。
　　风险提示：本报告根据历史数据整理，久期模型估算结果并不等同于产品实际久期。