申万宏源-电子行业周报：PICO新品发布，台湾晶圆代工厂商营收稳健增长-220925

《申万宏源-电子行业周报：PICO新品发布，台湾晶圆代工厂商营收稳健增长-220925（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《申万宏源-电子行业周报：PICO新品发布，台湾晶圆代工厂商营收稳健增长-220925（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　半导体设备材料国产化、汽车电子、VR三条投资主线外，本周及时加推智能电表芯片，原因在于景气复苏与创新。1）半导体核心环节国产化板块性机遇，尤其在低渗透率、高景气的国产化赛道中的强alpha，如EDA（华大九天、广立微）、半导体材料（立昂微、沪硅产业、神工股份、天岳先进、鼎龙股份等）、半导体设备（长川科技、至纯科技、万业企业、和林微纳等）。2）智能汽车、机器人赛道重大科技创新，传感产业链迎增量空间：车载激光雷达（炬光科技、长光华芯、奥比中光等），车载摄像头（思特威、联创电子等）。3）VR消费终端迎Pico、Meta、苹果等系列发布会催化剂，看好硬件供应商（歌尔股份、三利谱、兆威机电等）。
　　本周周报要点：1）持续提示半导体上游投资机会，国产化自主可控目标在前，产业景气度下调担忧可以弱化。在景气度方面，汽车电子、工业需求紧俏，安防、机顶盒等IC竞争格局变化因素大于市场景气度影响，相关标的有望受益于行业修复。产品类别上，FPGA、IGBT等品类未受影响；SiC迎新能源车需求催化板块热度上升。产业链环节上，半导体设备及零件、化合物材料、汽车芯片持续紧俏。2）北京时间2022年9月22日晚，PICO秋季发布会正式召开硬件全方位升级，独占内容亮眼。3）GTC 2022大会上，英伟达展示了RTX、AI、Omniverse的最新进展。4）八月台股营收点评：晶圆代工、材料厂商营收稳健增长。5）一周重要事。
　　投资分析意见：本周首选：复旦微电（本月金股）、和林微纳、华大九天（EDA国产化领军）、长光华芯（激光芯片国产化龙头）、峰岹科技（国产BLDC电机控制器领军）、长川科技。中期优选：钜泉科技、纳芯微（模拟隔离芯片国产化龙头）、中颖电子（工业MCU稳增长，BMIC快速发力）、思特威（安防及车载CIS龙头）、至纯科技（半导体清洗设备国产化）、和林微纳（半导体测试探针国产化领军）、闻泰科技（汽车模拟芯片国内龙头）、炬光科技（车载激光雷达发射模组核心供应商）、立昂微（半导体硅片国产化龙头）、圣邦股份（模拟IC国产化龙头，平台化发展持续高增）。
　　风险提示：受疫情反复影响，市场需求不及预期；汽车电子相关原材料短缺、价格波动；汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期风险