光大证券-衍生品周报：指数大幅反弹，隐含波动率指数震荡回落-180715

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        标的价格大幅反弹，期权布林带策略净值小幅震荡。上周上证50ETF震荡上升，周度上涨3.46%。期权布林带策略保持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值下跌1.05%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨0.38%。
        期权成交量持续下降，隐含波动率指数震荡回落。上周期权成交量持续下降，日均成交量119.06  万张，较上上周下跌16.41%。期权隐含波动率综合指数23.84，周内指数再创新高后持续回落。PCR  指标上来看，成交量PCR  处于历史90.07%分位水平，再度站上历史高位，反映市场情绪中性偏谨慎。上周上证50ETF  震荡上涨3.46%，期权平值合约隐含波动率大幅回落。期权合约P/C  Skew  呈正“U”型，反映市场情绪中性偏谨慎。综合来看，期权市场情绪中性偏谨慎。
        股指期货纷纷反弹，基差小幅收窄。上周沪深300、中证500、上证50分别上涨3.79%、4.15%、3.09%，三大指数强势反弹。股指期货合约基差整体震荡略有收窄。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。