兴业证券-机械设备行业周报（第28周观点）：半导体设备持续高景气，关注中报业绩确定性-180716

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        投资要点
        7  月9  日~7  月13  日，机械行业指数上涨2.47%，沪深300  上涨3.79%。其中工程机械指数上涨3.25%，机床工具指数上涨2.35%、重型机械指数上涨1.18%、铁路设备指数上涨2.71%、军工指数上涨1.72%、造船指数下跌0.25%、通用机械与零部件指数上涨2.28%、节能减排设备指数下跌1.01%、石油天然气设备指数上涨2.61%。机械行业整体和其余细分板块均跑输沪深300。
        国内半导体设备销量持续高增长，本土设备商向上拐点临近。SEMI2018年中预测指出，2018  年半导体制造设备全球的销售额预计增长10.8％至627  亿美元；2019  年，增长7.7％至676  亿美元。其中，中国销售增速领先全球，预计2018  年为43.5%，2019  年46.6%，达到173  亿美元，成为全球半导体设备销量第一大国。国内厂商为主导的大陆地区规划的26  座晶圆厂投资超过1  万亿，拉动超过7000  亿设备需求。国产设备产商已经具备分享本轮投资浪潮的能力，有望实现销售放量。半导体设备中长期向上趋势确定，并且处于大规模进口替代临界点，行业已经逐步进入订单兑现阶段，重点关注北方华创、至纯科技、晶盛机电，关注长川科技。
        中报披露在即，关注业绩确定性。我们选取的341  家机械板块公司当中，共有233  家披露业绩预告。其中共有25  家中报业绩预亏，208  家中报预计盈利。共有150  家公司中报业绩预增（以业绩预告净利润同比增长下限大于等于0%为基准）。我们选取的10  家重点标的中，共有6  家披露中报业绩预告，均实现不同程度的增长。其中增幅最大的为杰瑞股份，预计同比增长达500-550%，主要原因是油价高位震荡，油服设备公司经营情况持续向好，而上年基数较低，边际改善明显。另外北方华创、京山轻机、众合科技预计增幅均在100%以上，业绩向上拐点确立。先导智能、弘亚数控也保持了此前的高增速，行业向好，龙头公司受益显著。半导体设备中长期成长趋势确定且位于大规模进口替代临界点，重点推荐北方华创、至纯科技；关注业绩增速和估值能够开始匹配的自动化标的，首推京山轻机；自下而上精选细分领域龙头，推荐恒立液压；原油价格中枢上移，油气设备重点关注杰瑞股份。
        近期组合关注：北方华创、至纯科技、恒立液压、京山轻机、克来机电、弘亚数控、三一重工、中铁工业、柳工、众合科技。
        风险提示：宏观经济风险；政策变动风险；固定资产投资低于预期。