华泰证券-第61期A股风雷主题投资周报：电动化趋势带来汽车电子景气周期-180718

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        概念指数上涨，本周建议关注汽车电子主题
        近5  个交易日（7  月11  日到7  月17  日），上证综指下跌，跌幅为1.04%。深证综指上涨，涨幅为0.90%，创业板上涨，涨幅为1.80%。主题指数普遍上涨，我们观测的271  个Wind  概念指数中，179  个表现为正收益，92个表现为负收益。涨幅居前的为鸡产业指数、钴指数、去IOE  指数，涨幅分别为8.90%、6.85%和6.74%。本周建议关注汽车电子主题。
        每周主题速递：电动化趋势下的汽车电子景气周期
        我们认为，在汽车产业稳定增长，尤其是新能源汽车销量保持快速增长的背景下，汽车电子是顺应电动化、网联化、智能化新趋势的成长性主题，市场空间广阔。7  月2  日出台的《外商投资准入特别管理措施》取消了专用车、新能源汽车外资股比和合资数量限制，外商投资新能源车限制放开，倒逼企业创新，促进成长出具有全球竞争力的自主品牌。市场活力的激发有望进一步助力汽车电子主题站上风口，建议关注组合：法拉电子、德赛西威、均胜电子。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安整体规划渐显。中国雄安网7  月16  日讯，雄安新区和石家庄教育战略合作启动，将迎第二批合作共建学校。石家庄二中雄安校区将与本部实行一体化管理，努力推动雄安新区教育在办学模式、育人方式、管理机制等方面创新发展。国企混改稳步推进。新华社7  月13  日讯，中国铁塔H  股上市或将成为今年截至目前港交所规模最大的IPO、港股“募资王”。中国铁塔“三步走”，快速与国际资本市场接轨，正是十八大以来深化国企改革、建成现代企业的一个典型样本。
        政策与行业新闻跟踪：制造业“双创”平台试点示范项目启动
        政策新闻重点关注：7  月12  日，日前，工信部组织开展2018  年申报工作，围绕“双创”平台+要素汇聚、+能力开放、+模式创新、+区域合作4  个领域，遴选若干产业应用基础好、发展前景广阔、带动作用强的试点示范项目。产业新闻重点关注：人民日报7  月13  日讯，日前，被称为“最严燃油车产业政策”的新版汽车产业投资管理规定开始正式公开征求意见。根据文件内容，未来新建独立燃油车项目将被禁止，现有燃油车产能的扩大也将要满足更加高标准的要求。
        技术创新重点关注：首个自主研发抗艾新药获批
        科技新闻重点关注：1）人民日报7  月13  日讯，英国《自然》杂志11  日在线发表的生物技术文章称，美国科学家团队通过发掘真菌基因组，找到了一种天然除草剂的新作用机理。面对世界范围内除草剂抗性日益加重，这一发现或能为急需新配方的除草剂“军团”增添“新兵”。2）人民日报7  月13  日讯，记者从国家药品监督管理局获悉：近日，我国首个自主研发的抗艾滋病新药——艾博韦泰长效注射剂获国家药品监督管理局批准上市。该药是全球首个抗艾滋病长效融合抑制剂，拥有全球原创知识产权。
        持续关注“强国之路”主题组合
        中国正经历从大国到强国的转变的关键阶段，强国主线无论是从市场空间角度还是持续时间角度，都是当前核心的主题，而强国之路又分为两条非常明确的主线：产业的创新升级和进一步扩大开放。1）创新升级组合：强国基石：芯片（北方华创）、机床（沈阳机床）、北斗（华测导航）；消费升级：医疗保健（乐普医疗）、品牌消费（海天味业）。2）区域开放组合：海南自贸区（海南瑞泽）、粤港澳自贸区（粤高速A）。
        风险提示：新能源汽车销量不达预期；金融去杠杆带来的市场流动性风险。