东海证券-策略日报-180718

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        策略观点：
        股市评述：大盘昨日小幅震荡整理，量能略收，大单资金延续净流出。目前十日均线延续向上，但五日均线已经拐头向下。那么需密切关注分钟线指标变化，今日或  30  分钟  MACD  有金叉，那么指数短线或仍有拉高动能。
        财政部连发  4  份通报，公布云南、广西、安徽、宁波等地政府违法违规举债担保问责案例。除撤回承诺函、终止相关协议，多名负责人还受到党内严重警告、行政撤职等处分，部分地市被要求向省政府作书面检查，并被全省通报。估计地方显性隐性负债将得到较好控制，但地方投资力度也估计也会有所下降，风险降低，增速承压。
        7月17日，鲍威尔出席美国参议院金融委员会的听证，就经济及货币政策发表半年一度的证词陈述。鲍威尔的本次证词提到，美国经济所面临的风险大致均衡，当前最佳途径就是保持渐进加息，FOMC  意识到加息太快或太慢的风险。他认为，适度的工资增长显示就业市场没有导致高通胀。利率和金融条件仍有利于经济增长，美国减税和联邦开支政策将支持经济扩张。他表示，失业率处于低位，预计将进一步下滑，美联储缩表顺利进行中，海外增长前景依旧稳固，支持了美国出口和制造业。尽管住宅建筑业今年没有增长，但显著好于几年前。听证会期间美元收回跌幅上涨，美股转涨，黄金走低。
        目前沪深股市估值不高，已经具有较好投资价值。但中美贸易战有激化趋势、金融防风险过程中实体经济信用风险有所增加等有一定利空影响，股市短期可能会有震荡和反复，中  期建议关注业绩确定、估值不高、股价涨幅不大的优质上市公司。
        融资资金
        7  月  16  日，A  股融资余额  8908.70  亿元，环比增长  3.50  亿元；融资融券余额8978.40  亿元，环比增长  3.90  亿元。融资余额减融券余额  8839.00  亿元，环比增长  3.10  亿元。
        陆股通、港股通
        7  月  17  日，沪股通深股通当日净卖出  6.33  亿元，其中买入  70.34  亿元，卖出76.67  亿元，累计净买入  5191.98  亿元。港股通沪市深市当日净卖出  8.18  亿港元，其中买入  33.75  亿港元，卖出  41.93  亿港元，累计净买入  8178.89  亿港元。
        货币市场
        7  月  17  日，上海银行间同业拆放利率  SHIBOR  隔夜利率为  2.5910%，上涨3.40BP，SHIBOR  一周为  2.7030%，上涨  0.40BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为  2.6143%，上涨  3.03BP,一周为  2.8743%，上涨  3.66BP。中债国债到期收益率  10  年期为  3.4808%，下跌  0.00BP。
        美股、欧股、恒指
        7  月  17  日，道琼斯工业平均指数报收  25119.89  点，上涨  0.22%；标普  500指数报收  2809.55  点，上涨  0.40%；纳斯达克指数报收  7855.12  点，上涨0.63%。欧洲股市，法国  CAC  指数报收  5422.54  点，上涨  0.24%；德国  DAX指数报收  12661.54  点，上涨  0.80%；英国富时  100  指数报收  7626.33  点，上涨  0.34%。亚太市场方面，日经指数报收  22926.53  点，上涨  1.01%；恒生指数报收  28181.68  点，下跌  1.25%。
        美元，人民币汇率
        7  月  17  日，美元指数上涨  0.49%，报  94.9727。欧元兑美元下跌  0.43%，报1.1661。美元兑日元上涨  0.53%，报  112.8750。英镑兑美元下跌  0.91%，报1.3115。人民币兑美元即期汇率报  6.6790，升值  0.07%。离岸人民币兑美元即期汇率报  6.7228，贬值  0.30%。人民币兑美元中间价报  6.6821，贬值  0.09%。
        黄金、原油
        7  月  17  日，COMEX黄金期货下跌  1.10%，报收  1227.40  美元/盎司。WTI原油期货下跌  0.63%，报收  66.68  美元/桶。布伦特原油期货下跌  0.38%，报收  71.60  美元/桶。COMEX铜期货下跌  0.81%，报收  2.7450  美元/磅。LME铜  3  个月期货下跌  0.51%，报收  6161  美元/吨。