平安证券-生物医药行业周报：安徽省临床检验试剂集采公告发布，带量采购产品进一步扩面-210822

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行业观点：安徽省临床检验试剂集采公告发布，带量采购产品进一步扩面。

8月19日，安徽省医药集中采购服务中心发布《安徽省公立医疗机构临床检验试剂集中带量采购谈判议价公告》，化学发光试剂集采正式开始。

此次针对5大类23种临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分的临床检验试剂展开集采工作，采购周期为2年。

此次集采，有望推动IVD企业产品的进口替代。

目前化学发光试剂，进口产品占比较高。

国内企业有望通过低价策略，迅速提升产品的市占率，加速进口替代。

国产产品占比的提升，意味着产量的提升，从而推动IVD企业上游的需求提升，抗原、抗体、酶与辅酶等销量或将进一步提升。

投资策略：2018-2021年以来，行业政策方向已经明晰，我们预计未来相当一段时间仍处于行业政策密集推广的阶段，建议回避受政策压制领域，坚守政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头。

主线一：由创新驱动的临床需求。

随着技术实力的提升以及审批环境的改善，中国无论从药品还是器械行业，均迎来自主创新的收获期，同时激活了CRO、CMO等相关外包产业链，重点推荐：恒瑞医药、凯莱英、药石科技、东诚药业、智飞生物、康宁杰瑞、九典制药、心脉医疗；主线二：迭代升级的美好生活需求。

随着人均可支配收入的稳定增长，我国居民对医疗卫生领域的需求逐步提升，消费型医疗在我国的需求不断提升。

同时，消费型医疗均为自费产品，有自主定价权，免疫控费政策。

重点推荐：通策医疗、爱尔眼科、锦欣生殖。

行业要闻荟萃：1）信达生物信迪利单抗联合化疗一线治疗胃或胃食管交界处腺癌的III期临床研究达到总生存期的主要研究终点；2）君实生物特瑞普利单抗联合吉西他滨/顺铂获得FDA突破性疗法认定；3）复星凯特产品阿基仑赛注射液被纳入突破性治疗药物程序；4）武田新药布格替尼片引进博鳌乐城先行区。

行情回顾：上周A股医药板块下跌7.28%，同期沪深300指数下跌3.57%，医药行业在28个行业中排名第27位。

上周H股医药板块下跌12.37%，同期恒生综指下跌6.24%，医药行业在11个行业中排名第11位。

风险提示：1）政策风险：医保控费、药品降价等政策对行业负面影响较大；2）研发风险：医药研发投入大、难度高，存在研发失败或进度慢的可能；3）公司风险：公司经营情况不达预期。