国金证券-杭钢股份-600126-钢铁业务盈利符合预期，IDC业务稳步推进-210821

《国金证券-杭钢股份-600126-钢铁业务盈利符合预期，IDC业务稳步推进-210821（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国金证券-杭钢股份-600126-钢铁业务盈利符合预期，IDC业务稳步推进-210821（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件公司8月20日发布2021半年报，上半年实现营收254.6亿元，同比增长89.79%；实现归母净利润9.86亿元，同比增长159.24%。

评论受益钢材价格上涨，大力推进产品高端化。

受益于疫情后下游需求复苏，钢材价格大幅上涨，Q2单季度公司实现归母净利润6.27亿元，同比增长163.77%。

上半年生产焦炭54.09万吨、铁水210.77万吨、板坯223.93万吨、热卷产量为226.65万吨，产量与去年同期持平。

公司深化“1+3+α”产品战略，优质特色产品占比达54.6%，同比增长6.8个百分点，研发投入同比增长110%，上半年培育试制新钢产品超过10种，致力发展高毛利钢产品。

持续发挥区域优势，降本增效显著。

公司通过技术改造，节能降耗控制成本，超低排放项目进展较快，2号高炉改造预计下半年可完成，上半年同口径降低成本费用5486万元，实现政策利用创效9511万元，二氧化硫排放量下降30.7%、颗粒物排放量下降12.6%、氨氮排放量下降74%、总氮排放量下降5.9%，吨钢能耗降低1.53%。

上半年收购紫达物流，进一步控制商贸业务的运输成本。

IDC业务稳步推进。

2021年4月，公司收购杭钢集团数据公司100%股权，拓展机柜数量1500个，与杭钢云计算数据中心一期项目运营同步运营，目前拥有自营机柜5500个。

浙江云计算中心一期项目于2020年7月开始建设，项目包括5栋数据中心，预计年底可部分交付一栋投入使用。

公司利用自有资源发展IDC业务，具有土地位置及土地储备优势；拥有18.26万吨标准煤能耗指标，已有变电站可为数据中心提供独立电源；IDC机房距市区较近，潜在用户群体丰富。

同时公司作为国企在建设“政务云”方面优势明显，未来发展值得期待。

盈利预测&投资建议预计2021-2023年公司归母净利润分别为18.51亿元、19.83亿元、21.09亿元，实现EPS分别为0.55元、0.59元、0.62元，维持“买入”评级。

风险提示IDC业务发展不及预期；钢铁原材料价格上涨。